一场正在进行中的资产版图重塑,中国是下一个“确定性”吗?
从美联储加息导致资本避险,到恒生科技年内大涨36%;从特朗普关税政策震荡全球,到比亚迪5分钟快充震撼国际车企;从美国经济不确定性触顶,到中国成为增长的“确定性”之地——一场前所未有的资本大迁徙,正在悄然重塑全球金融版图。
本期《两说》特别策划《破局·全球资本大迁徙中的东方答案》,我们对话三位全球金融行业的顶级掌舵者:罗睿博(Paul Lorentz)|宏利投资总裁兼首席执行官、肯·格里芬(Kenneth Griffin)|城堡投资创始人兼首席执行官、康瑞博(Iqbal Khan)|瑞银亚太区总裁
更多精彩内容,敬请关注4月16日周三晚 22:30东方卫视《两说》节目,第一财经4月19日周六晚 22:00 播出。
瑞银全球首席经济学家阿伦德•卡普坦在本次《两说》对话中指出,和美国在2025年4月宣布加码25%左右的税率,实际估算下来约为13%,整体是在降温的,因此关税对2025年全球经济实际冲击低于预期。在节目中,他深入剖析了背后的原因。
面对当下的AI技术热潮,阿伦德•卡普坦认为,当前市场对人工智能产业的焦点正逐渐转向实际应用价值的兑现。这一阶段的核心议题并非巨头企业的市值波动,而在于传统行业能否借助AI重构业务流程并实现盈利突破。
阿伦德•卡普坦认为,进入2026年,随着经济进一步复苏,全球股市或将迎来普遍上涨。对于投资者而言,他建议可以关注三类资产:股市、黄金和新兴市场的本币固定收益类资产。
面对“2026年核心风险是什么”的提问,阿伦德•卡普坦直言,特朗普政府与中期选举相关的激进政策风险、美联储独立性及相关政策措施的风险是2026年最大的风险所在。
阿伦德•卡普坦认为,“美国例外论”早已见顶,随着投资者持续重估“美国例外论”,2026年,美元走势在很大程度上取决于美联储的政策措施及美联储自身的处境。