微研报：军工产业链全面反转趋势确立 行业有望保持长期景气

军工产业链全面反转趋势确立，行业有望保持长期景气。一季度已明确看到规模化订单下单。2025年第一季度部分元器件企业业绩率先实现反转，第二第三季度全产业链基本面反转趋势明确，建议优先关注高确定性、高弹性方向，以及行业景气风向标上游元器件板块，后续关注数据链等方向。