创新药大涨两个多月，葛兰“活过来”了吗？

今年最火的板块是什么？四月起，A股、港股的医药板块强势崛起，尤其是港股医药板块表现亮眼。尽管最近几个交易日创新药板块出现高位调整，但是今年至今，香港上市生物科技指数大幅上涨52%左右，同花顺创新药指数上涨20%。

 

创新药迎来春天，葛兰“复活”了吗？天天基金网数据显示，葛兰目前是中欧医疗创新股票A、中欧医疗创新股票C、中欧明睿新起点混合、中欧医疗健康混合A、中欧医疗健康混合C的基金经理。

 

中欧医疗创新股票A近一年的收益是42.32%，近3个月的收益是14.86%；中欧医疗健康混合A近一年的收益是7.21%，近3个月的收益是5.71%。中欧明睿新起点混合A近一年的收益是-4.00%，近3个月的收益是-8.31%。

 

中欧医疗创新股票是葛兰管理的基金中表现最好的，这只投资范围同时覆盖了A股医药和港股医药。从基金一季报看，该基金目前的重仓方向是港股创新药，前十大重仓股中，药明合联、科伦博泰生、药明生物、康方生物等，都是在港上市的创新药企业，且持仓权重都达到了10%的最高级别。

 

但是综合来看，葛兰的收益水平在医药基金中并不算出色。长城医药产业精选混合发起式A近3个月收益45.82%；永赢医药创新智选混合发起A近3个月收益40.05%；诺安精选价值混合A近3个月收益35.12%。

 

 

葛兰是85后基金经理，以其深厚的生物医学工程专业背景，曾在基金市场上大获成功。她曾在清华大学工程物理系就读，并在美国西北大学获得生物医学工程的博士学位。自2014年10月加入中欧基金，从研究员做起，2015年开始担任基金经理。距离目前，正好快十年了。然而这十年，对于葛兰来说真的如过山车般刺激。

 

早在2020年下半年，中欧基金开启了密集营销，葛兰被打造成明星基金经理，海报铺天盖地，地铁广告牌、办公楼电梯间等，总是能看到“女神”熟悉的脸；2021年，随着医药股行情攀升，葛兰走上了巅峰。但是，随着医药行业整体下跌，葛兰管理的多只基金产品大幅缩水且不可避免的发生了巨额亏损。

 

尽管管理的基金产品亏损严重，但是不影响收取管理费，2022-2023年，葛兰管理的基金合计收取了超过20亿元的管理费。

 

在业绩亏损严重的情况下，葛兰卸任了其管理的中欧研究精选和中欧阿尔法的基金经理一职。截至目前，葛兰管理的基金数量仅为3只，分别为中欧医疗创新、中欧明睿新起点、中欧医疗健康。

 

当下创新药高位震荡，后市如何看？

 

从消息面上看，创新药并无明显利空出现。分析人士认为，近几个交易日港股和A股创新药的调整可能与整个板块的拥挤程度有关。

 

华安证券策略研究团队分析，创新药交易拥挤度已经触及此前几轮高点，当前仍然处于过热状态。据该团队统计，截至6月13日，创新药交易拥挤度达到3.9%、处于97.7%分位水平。

 

大多数机构认为，当板块经过震荡后，这个板块依然可以继续看好。

 

中邮证券指出，年初至今创新药的大行情一方面是产业层面经过近十年积累于今年开始结硕果，体现在国际大会优质临床数据以及频繁发生的BD出海，从以上两个角度看下半年走势，短期震荡属正常，仍坚定看好2-3年维度的创新药行情。