中东局势升级引发全球金融市场震荡，专家建议调整资产配置策略

中东局势升级也对全球金融市场造成影响。分析人士指出，市场避险情绪持续发酵，投资者须考虑重新调整资产配置策略。

今天（6月23日）亚太早盘，美国三大股指期货低开，标普500及道琼斯工业指数期货盘中最低跌近1%，以科技股为主的/纳斯达克指数期货/最大跌1.27%，后跌幅均有所收窄。亚太股市涨跌不一。日经225指数收跌0.13%，韩国Kospi指数跌0.24%。A股市场翻红，上证指数收涨0.65%。港股小幅收涨。

国际原油期货周一开盘涨超6%，国际金价/一度突破3400美元。而数字资产/则遭到抛售，比特币 周末一度跌破10万美元关口。

避险情绪升温下，全球金融市场会如何表现？当地缘政治波动加剧，投资者该采取怎样的投资策略？来听听 汇丰私人银行及财富管理中国首席投资总监匡正的观点。

【周末美国袭击了伊朗三个核设施，中东局势急剧升温。目前市场最担心的是石油供应可能中断，这种不确定性确实依然存在。我们预计接下来的走势很大程度上取决于伊朗的态度，而伊朗的反应是很难预测的。我们为局势在进一步升级的情况下，这些走势可能会继续蔓延，这将包括投资者涌向发达市场、政府债券、黄金和瑞士等避险资产，而股票市场的波动性，也就是VX指数将进一步加剧，股市也将走弱。相对而言，能源是我们预期唯一相对有上涨空间的行业，但是科技行业或许也会有相对的韧性。在这种情况下，美国和英国的股市表现可能会优于欧元区和新兴市场，债券方面的投资级债券可能会优于新兴市场债券。但我们注意到，由于高收益债券在能源领域的敞口较大，他的韧性可能会比较强。然而如果谈判走向和平的方向，我们可能会看到自6月11号以来的走势逐渐逆转。无论如何，我们认为鉴于不确定性依然高涨，构建有韧性的投资组合依然是关键。我们倾向于采取多元资产和主动策略，青睐黄金、优质债券和另类资产，能源安全等主题依然非常重要。】

 

霍尔木兹海峡的潜在风险成为市场关注的焦点。美国能源信息局发布的数据显示，２０２２年经过霍尔木兹海峡运送的油品数量为平均每天２１００万桶，约占全球日均石油消费量的２１％。分析人士指出，若伊朗采取报复措施，封锁该海峡，油价或突破１００美元。那么霍尔木兹海峡关闭的可能性有多大？对于原油价格影响会有多大？国泰君安期货研究员/贺晓勤分析指出。

【到目前为止的话，没有明显的迹象表明伊朗的石油出口多大程度受到影响。极端情形下，海峡如果封闭的话，整个全球原油市场的供应中断风险就比较的大了。价格可能会上涨至三位数的一个区间。但是我们觉得伊朗去关闭霍姆斯海峡的阻力还是比较的大。会受到海湾国家的一个反对的。另外的话，全球的原油供应是比较的充足的。从一月份以来，全球的原油库存已经增加超过2亿桶。欧佩克国家目前也正在积极增产。因此只要霍尔木兹海峡保持开放的一个状态的话，在没有持续的或者是重大的供应中断风险的情况下，价格的飙升不太可能会持续。那么80美金以上每桶的价格可能会维持一段时间。但是中长期而言，全球的原油需求也会随着高价受到一定程度的限制。我们认为可能在七月份呈现出一个冲高回落的情形。】