财经夜行线0911｜甲骨文财报引发全球科技股狂欢 背后蕴含哪些投资逻辑？

专访林园：不会因净值大幅波动而焦虑，科技行业机会和科技股机会是两回事｜投资人说

林园投资董事长 林园 毕业于汉中市卫生学校西医专业，深圳大学电子技术与计算机专业，曾就职于深圳红会医院。自1989年进入证券市场，至今已拥有逾30年投资经验。 个人或所在机构曾获2024东方财富风云际会“年度品牌价值私募基金公司”、2023东方财富风云际会“年度卓越价值私募基金公司”、私募排排网2020年常青树私募基金经理等业内奖项。

林园预判下半年行情：全球科技股都还在走牛市，但我们看到的是“风险”

走过上半年科技与价值两种风格极端分化的K型行情，市场对于A股下半年的走势仍然充满分歧，是单一风格占优，还是将更加均衡？对此，林园投资董事长近期在接受第一财经独家专访时表示，在半年维度的短期行情上，他判断科技与价值两种投资风格仍将相互对立、并非相辅相成；当前全球市场呈现科技股走牛市、传统股票走熊市的分化格局，但市场应当重视科技股潜藏的风险。

林园回应净值大幅波动：我从未紧张焦虑，很多传统行业股票处于“几十年低位”

历经上半年极端分化行情的“毒打”，以林园投资为代表的多家“老登”风格机构一度备受争议。在旗下产品经历数月大幅回撤、6月起又大幅修复的剧烈波动后，林园投资董事长林园近日在接受第一财经记者独家专访时称，他从未感到过紧张或焦虑，他认为涨跌轮回本就是股市规律，归根到底是因为“涨多了就要跌，跌多了就要涨”。林园进一步指出，当下一些传统行业尤其是消费品股票正处在数十年来的低估区间。与此同时，他认为港股整体估值也处于低位，回报率是历史最佳水平，其中医药板块的配置价值尤为突出。

胡涛：科技股对美联储利率不敏感 近期为其内生调整

科技股调整背景下 政治局会议提“提升资本市场韧性”有何意味？| 首席观大势

南开大学金融学教授田利辉解读认为，与强调市场稳定性相比，韧性意味着市场应具备承受外部冲击后快速恢复的能力。在当下科技股调整背景下，这一提法有更深的意味。同时，会议将资本市场相关表述放在筑牢安全屏障部分，意味着资本市场已经从单纯的经济工具，上升到国家安全战略的组成部分。