微研报：资本开支从2024年四季度起明显恢复 锂电设备周期重启

锂电的扩产节奏有望回正轨，并有望开启第二轮的扩产大周期。需求端2024-2030年的合年增长率为26.5%，从主要锂电设备上市公司合同负债的情况来看，在经历2024年的下滑后，2025H1的台同负债恢复明显，并已超过了前几年的高点。叠加固态电池产业化突破在即，新技术带来的设备新机遇。