194%！冠军基操盘手出道即巅峰

10月22日，前三季度“冠军基”——永赢科技智选披露了三季报。前三季度内，重仓算力股的永赢科技智选以194%的涨幅从全市场脱颖而出。仅仅在第三季度，这只基金就实现了99.74%的涨幅。在资金热捧下，该基金规模从二季度末的11.66亿元增长至三季度末的115.21亿元，单季增近9倍。

 

前十大重仓股中，年内大放异彩的光模块“易中天”（新易盛、中际旭创和天孚通信）位列前三，在科技股暴涨的行情中为该基金净值贡献良多，仅在三季度内该基金就实现了99.74%的涨幅，接近翻倍，其余重仓股分别为深南电路、沪电股份、生益科技、太辰光、澜起科技、仕佳光子和长芯博创等。

 

变动情况方面，与半年报相比，生益科技、澜起科技、仕佳光子新晋前十大重仓股，持仓市值分别为9.19亿元、6.35亿元、5.24亿元，胜宏科技、工业富联、源杰科技则退出前十大重仓股。

 

永赢科技智选的基金经理是任桀，复旦大学理学学士、金融学硕士。2018年加入永赢基金管理有限公司，历任TMT研究员、科技组组长。他2024年才开始管理基金，可以说是一名新生代基金经理，经验尚不足2年。上任即是A股牛市，并且押中算力，业绩一飞冲天。

 

在三季报中，任桀表示，相比2023年—2025年大厂的基于现金流投资，新云厂商掀起的举债投资、芯片与模型厂商的相互投资，可能会将全球AI算力投资推向更高水位。此外，随着模型和算力架构的深度匹配，计算、通信、存储的配置方案变得更加丰富，将带来更多产业链的机会。而对于光通信和PCB行业，预计2027年有望成为新技术交汇的大年，CPO、OCS、Scaleup的光方案、正交背板、中板、载板等技术有望进入落地期，相关新品的价值量变化和渗透率提升值得期待。

 

值得一提的是，在三季报中，任桀还以相当的篇幅提示了云计算这一火爆板块的后市风险：“我们相信云计算行业长期具备较大的成长空间，近几个季度也已有不错的表现，但不要用过去的业绩去预测未来，任何风险资产都不是只涨不跌的，要当心估值扩张周期后的均值回归。”

 

 

近期股市缩量高位震荡，前期上涨较多的热门科技板块震荡调整，而具备一定避险属性的红利、低估值板块则走强。多只重仓热门科技板块的基金近期也出现较多回撤：截至10月21日，红土创新科技创新3个月定开混合A、永赢先进制造智选混合发起A、尚正新能源产业混合A、中欧制造升级混合发起A、方正富邦远见成长混合A等产品的10月以来亏损均超过10%。与此同时，银河上证国有企业红利ETF、国泰上证国有企业红利ETF、易方达中证红利价值ETF等红利主题基金在10月则实现盈利，且收益均超5%。当下，科技和红利谁才是最优选择？

 

多家公募基金认为，短期波动难改市场长期趋势，但投资者也可以调整持仓思路和结构，以红利资产作为“防守端”，合理配置资产。科技成长是明确的长期主线，过程中虽会伴随震荡，但只要相关企业能持续创新、盈利水平稳步改善，科技板块仍具备长期机会。