AI基础设施投资高增长将带来巨大电力与电网扩容升级需求｜微研报

电网设备相关公司三季报业绩整体呈较快增长趋势，2025年固定资产投资负增长，电网投资大概率成未来投资重点，2035年中国风电和光伏装机容量还将成倍增长，电网设备企业将持续受益，充电桩三年倍增与新能源车高压快充化需要电网快速扩容升级。AI基础设施投资高增长将带来巨大电力与电网扩容升级需求，1、AI 算力引领北美负荷需求迎大级别拐点，2、北美电源电网沉疴已久难以应对全新挑战，3、北美电网进入换新升级周期，我国相关电网设备产业链公司有望受益。