万亿AI 明星股盘中跌停

周一A 股市场最受关注的焦点莫过于工业富联盘中跌停。尽管尾盘略有回升，但最终仍收跌 7.80%，全天成交额高达 187亿元，成交量大幅放大。作为市值超过万亿的 AI 服务器龙头，工业富联本月至今累计跌幅达到22%，资金流出迹象明显。

 

市场分析普遍认为，工业富联今天大跌或与一则关于其核心客户订单调整的传闻有关。对此，工业富联今天下午在互动易表示，当前，公司第四季度整体经营，包括GB200、GB300等相关产品出货均按既定计划推进，客户需求持续畅旺，生产及出货一切正常。公司未向市场下调第四季度利润目标，不存在应披露未披露的信息。同时，与客户合作开发的下一代产品，也正在按前期的计划如期顺利推进当中。

 

本月持续调整后，工业富联今年至今的涨幅缩减至160%。

 

除了工业富联外，锂产业链股票的持续调整也引发市场关注。碳酸锂价从10万元高位跳水，扬眉吐气一阵的锂矿股陷入持续大回调，天齐锂业、赣锋锂业收盘跌幅超过8%。外资投行对锂市场中期供需平衡的担忧再起。高盛最新将赣锋锂业H股评级从中性下调至“卖出”。理由是锂现货价格面临下行风险，因下游市场短期反馈欠佳以及补库存增速放缓。

 

今年下半年以来，碳酸锂价格从6万元/吨左右飞升突破了10万元大关。不过自11月下旬起，市场行情火速冷却。

 

整体来看，周一A股三大指数集体收涨，截至收盘，上证指数涨0.05%，深证成指涨0.37%，创业板指涨0.31%，北证50涨0.63%。沪深京三市全天成交额17403亿元，较上日缩量2433亿元。全市场超4200只个股上涨。

 

盘面上，AI应用午后全线走强，光云科技20CM涨停封板，蓝色光标涨超15%，思美传媒、省广集团涨停。军工装备板块走高，江龙船艇、航天环宇20CM涨停，中天火箭、中船防务等数十只个股涨停封板，晨曦航空、北方长龙、天海防务等涨超10%。商业航天板块走强，航天长峰、上海港湾等数只个股涨停。锂、海南板块板块全线走弱。

 

对于后市，我们来看机构的观点：

中信证券认为，全球风险资产的波动表面是流动性问题，本质是风险资产对于AI单一叙事过于依赖，当产业发展速度（尤其是商业化）跟不上二级市场的节奏时，适当的估值修正也是一种纾解风险的方式。从配置上看，应该更加关注资源、传统制造业的机会，重点关注的行业包括化工、有色和新能源等。企业出海依旧是打开利润和市值空间的重要方式，重点关注的行业包括工程机械、创新药、电力设备和军工等。

光大策略表示：市场大方向或仍处在牛市中，不过短期或进入宽幅震荡阶段。与往年牛市相比，当前指数仍然有相当大的上涨空间，但是在国家对于“慢牛”的政策指引之下，牛市持续的时间或许要比涨幅更加重要。不过短期来看，市场可能缺乏强力催化，叠加年末部分投资者在行为上可能趋于稳健，股市短期或以震荡蓄势为主。