两市成交额重回2万亿之上 跨年行情蓄势待发？｜晨会博弈

中国银河证券：政策牵引跨年行情，新质生产力领域为核心主线，重点关注人工智能、航空航天等“十五五”重点领域。反内卷政策推动制造业、资源板块盈利修复，扩大内需政策下消费板块迎来布局窗口，出海趋势将打开企业盈利空间。中信证券：内外需预期差异下，外需品种业绩兑现力强但估值提升难度大，内需品种景气度一般但估值弹性足。配置需寻求两者交集，以海外敞口为基底，关注内需积极变化带来的催化机会。