市场延续调整 热点高低切换 短线应以防御为主？｜晨会博弈

东海证券：市场进入业绩密集披露期，建议关注芯片及人工智能板块的业绩兑现，科技公司的资本开支，国内政策的发力方向等。有色资源类上市公司的业绩持续性或优于商品的价格弹性。此外，还可关注化工“反内卷”及周期向好的方向等。兴业证券：A股市场呈现探底回升态势，两市成交额仍维持在2.7万亿元以上，未现放量杀跌迹象，说明调整更多是结构性换仓而非系统性风险释放。布局特高压、周期品等兼具政策支撑与业绩确定性的低位板块，投资主线正从纯题材炒作向“政策+业绩”双轮驱动切换。