成“烫手山芋”！高息诱惑下，有人亏掉了本金

曾因高息成为理财“香饽饽”的美元存款，如今让不少跟风投资者踩了坑。近日部分投资者在社交平台分享亏损经历：有投资者去年年初办理 4.3% 利率的 10 万美元一年期定存，到期结汇后本金直接缩水 7000 元；还有人以 7.3 的汇率存入 15 万美元，按当前汇率结汇，本金亏损超 1 万元。

 

这一结果背后，是美元的持续走弱与人民币的稳步升值。2025 年美元指数全年跌幅近 10%，创 2017 年以来最大跌幅；人民币对美元汇率在 2025 年 12 月底突破“7”关口。2026 年以来升值势头不减，农历春节后一度升破 6.85，离岸人民币更是在 2 月 26 日触及 6.8267，创近三年新高。最新汇率数据显示，3月5日人民币兑美元中间价调升 117 基点至 6.9007，升至 2023 年 4 月 25 日以来最高。

 

分析指出，美元存款的亏损其根源在于利率收益抵不过汇率损失。南开大学金融学教授田利辉表示，美元存款利息以美元计价，即便能拿到3%左右利率，若持有期内美元兑人民币贬值超3%，结汇后的人民币本金就会缩水，这正是“赚了利息、亏了本金”的典型案例。

 

与此同时，美元存款的高息光环也在褪色。此前一年期美元定存利率普遍在 4% 以上，而当前市场主流利率已回落至 3% 左右，且业内预计随着美联储降息效果传导，2026 年美元定存利率或进入“2% 区间”。高息优势收窄，叠加汇率波动，让美元存款的投资性价比大幅下降。

 

人民币为何能持续走强？东方金诚首席宏观分析师王青分析，2025年11月以来中美经贸关系回稳，我国整体外部环境改善，是这段时间人民币走强的一个重要背景。此外，美联储独立性受冲击、美元指数走弱，而出口高增累积的结汇需求加速释放，进一步推升了汇市情绪，多重因素共同支撑人民币走强。

 

对于后续的人民币走势，今年的政府工作报告给出了指引。政府工作报告中提出，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。央行也已于 3 月 2 日落地外汇“降准”，将远期售汇业务外汇风险准备金率从 20% 下调至 0，适度缓解人民币单边升值压力。中国民生银行首席经济学家温彬表示，国内经济基本面稳中向好，人民币资产吸引力持续提升，后续汇率将回归有升有贬、双向浮动的格局。

 

面对当下外汇市场的走势，不少美元存款到期的投资者陷入纠结：是选择续存以规避当下结汇亏损，还是换回人民币或者换成其他货币。

 

对此专家提醒，单纯追逐高息的时代已过去，配置美元资产需摒弃投机心态。对于普通投资者而言，美元存款的核心价值应回归实际外汇需求：若未来有留学、旅游、海外购物等美元支出，持有美元存款可自然对冲汇率波动风险；若无明确用汇需求，盲目换汇存美元易面临利率下行与汇率贬值的双重风险。未来，人民币双向浮动成为常态，高息不再是资产配置的唯一标准，锚定自身需求、理性判断市场，才是当下外汇理财的关键。

举报