15 分钟就卖完！到底香在哪里？

3 月 10 日，2026 年第一、二期储蓄国债（凭证式）正式开售，多地银行网点再现“开售即抢空”的火热场面。

北京某国有大行网点工作人员透露，网点分配到每期 100 万元可售额度，营业仅 15 分钟就宣告售罄，不少投资者早于 8 点半就到网点排队等候。上海地区工行、建行、上海银行等承销网点同样一早排起长队，不少投资者 7 点多便到场等候，多家网点提前至 8 点半开门仍难挡热情，热门网点开售不到 1 小时额度基本售罄。当日上午 10 点，京沪两地工行、建行等多家国有大行网点均已无额度可售，有投资者提前到店取号，排到自己时却被告知额度告急。本次参与承销的 40 家银行均为线下柜台销售。

本次发行的两期国债均为凭证式储蓄国债，由财政部统一发行，合计最大发行规模 300 亿元。其中第一期期限 3 年，票面年利率 1.63%，最大发行额 150 亿元；第二期期限 5 年，票面年利率 1.7%，最大发行额 150 亿元。两期均为 100 元起购，按 100 元整数倍递增，单人单期购买上限为 100 万元，较此前的 300 万元有所下调。

对比当前银行定期存款利率，本次国债利率优势明显，2026 年 3 月国有六大行 3 年期普通定存挂牌利率为 1.25%、5 年期为 1.30%，大额存单 3 年期利率也仅约 1.55%；股份制银行 3 年期普通定存利率普遍在 1.30%-1.75%，城商行、农商行虽利率相对更高，但部分利率接近2%的产品，多为新客专属或大额起存的特色产品。本次 3 年期国债 1.63% 的利率，在无门槛、全网点可购、无附加条件的保本保息产品中处于中上游水平，且国债利息免征个人所得税，实际收益高于同票面利率水平的银行存款。

在存款利率持续下行、金融市场不确定性提升的背景下，储蓄国债成为投资者的“稳健之选”，这也是其持续抢手的核心原因。首先，国债由国家信用背书，属于零风险投资产品，本金和利息兑付有绝对保障，契合普通投资者对资金安全性的核心需求。其次，固定利率、固定期限的特性让收益可预期，票面利率即为实际到手收益，不受市场波动影响，这一点是净值型理财、基金等产品无法比拟的。此外，本次国债百元起购的低门槛，让普通家庭均可参与，而 100 万元的单人额度上限，也能满足高净值稳健型投资者的大额配置需求，线下柜台办理的方式也贴合中老年投资者的操作习惯。因此，储蓄国债（凭证式）综合了安全性、盈利性和流动性，在当前资产收益率总体走低的背景下，具备不可替代的吸引力。

我国国债主要分为储蓄国债和记账式国债两大类，其中储蓄国债又包含凭证式和电子式，三者在购买方式、收益规则、投资人群上差异显著。

凭证式储蓄国债仅面向个人投资者，需在银行线下柜台办理，以纸质凭证记录债权，不可上市交易，适合追求线下操作、偏好到期一次性拿息的中老年投资者，以及风险承受能力低、追求绝对稳健的普通家庭。

电子式储蓄国债同样面向个人，可通过网银、手机银行线上购买，兼顾了操作便捷性和收益持续性，适合年轻投资者和偏好定期收息的人群。

记账式国债主要面向机构投资者发行，上市后个人投资者可通过银行柜台、网上银行或证券账户购买，以电子记账记录债权，可在二级市场交易，价格随市场行情波动，投资者可能获得交易收益也可能面临亏损，适合具备一定投资经验、能接受小幅波动、追求更高流动性的进阶投资者。