中信证券：配置逻辑围绕中国优势制造业定价权重估 | 有看投

中信证券表示，市场对战事脱敏，仓位回补未结束但板块缩圈。一季报利润弹性高于收入，科技和周期爆发力突出，“中国优势制造+AI基础设施+非银金融”是三大主线。观察变量为DRAM、磷化铟等，配置逻辑围绕中国优势制造业定价权重估。