“国家大基金”也没有卖在存储明星股的高位

5月6日，佰维存储（688525）大涨17.37%，收报311.12元。

 

盘后，佰维存储披露，公司收到国家集成电路基金二期发来的《股份减持结果告知函》，国家集成电路基金二期于2026年2月4日至2026年5月3日期间，通过大宗交易方式、集中竞价交易方式累计减持公司股份8696717股，占公司目前总股本的比例为1.8471%。公告显示，大基金二期减持价格区间为158.47—248.37元，减持总金额约为16.46亿元。

 

国家集成电路基金二期的这次减持计划在2026年1月13日就已经披露了。根据当时计划，拟在2026年2月4日至2026年5月3日期间，通过上海证券交易所交易系统以大宗交易、集中竞价方式减持公司股份合计不超过934.26万股，不超过减持计划披露时公司总股本的2.00%。截至2026年5月3日减持计划时间届满，国家集成电路基金二期实际减持比例约占公司目前总股本的1.8471%，未完全完成原计划。

 

减持后，国家集成电路基金二期持股佰维存储的比例为5.0002%，仍为持股5%以上股东，但已退出大股东行列。

 

尽管今天佰维存储下跌3.62%，但今年至今累计涨幅仍高达161%。股价暴涨的背后，是业绩的大幅飙升。仅仅一年前，全球存储行业还深陷于供过于求、价格下行的寒冬。而如今，佰维存储实现一季度净利润近29亿元。公司解释，业绩大幅增长主要受益于AI算力爆发，存储行业进入高景气周期，市场需求旺盛推动产品价格持续上涨。值得注意的是，在一季度68.14亿元的总营收中，AI端侧存储贡献了11.75亿元，占比约17.2%。尽管占比并非最高，但其近5倍的同比增速，远超其他业务，成为驱动公司增长最强劲的引擎。

 

我们再来关注“国家大基金”。不同于其他产业，半导体板块拥有专属的“国家队”——国家集成电路产业投资基金。据悉，“国家大基金”是2014年6月经国务院批准设立的产业投资基金，由工业和信息化部会同财政部等部门推动成立，旨在市场化运作支持集成电路产业链发展。截至2024年5月，该基金已设立三期：一期注册资本987.2亿元，最终募集资金总额1387亿元，二期2041.5亿元，三期注册资本达3440亿元。目前在二级市场上投资的主要是一期和二期。

 

当下，A股公司的2026年一季报已经基本披露完毕，仅剩中芯国际、华虹公司在内的9家公司还未披露。随着A股公司一季报的披露，“国家大基金”的持仓随之浮出水面。“国家大基金一期、二期”合计持有32家半导体公司（5家公司有大基金一期和二期共同持仓），持股总市值超1060亿元。拓荆科技、北方华创均被持股上百亿。市场表现来看，有10家公司的股价在今年前4个月的涨幅超40%。其中，佰维存储涨幅最大。

 

上半年“国家大基金”减持过佰维存储、安路科技、沪硅产业、拓荆科技、北方华创、江波龙、盛科通信、芯原股份、通富微电、燕东微、国科微、长川科技、赛维电子、北斗星通、雅克科技、泰凌微等股份。

 

于此同时，大基金也在积极布局新赛道。5月6日有媒体报道称，“国家大基金”正在与AI公司DeepSeek洽谈主导其首轮融资事宜，该公司最终估值有望定在450亿美元左右。一边是高位减持锁定收益，一边是加码AI布局未来，“国家队”的这波操作，无疑为半导体及AI存储领域的发展，增添了更多想象空间。