光纤光缆行业迈入新周期｜微研报

申万宏源表示，区别于传统电信周期，本轮光纤光缆行情是AI数据中心与无人机需求共振下，行业供需结构被重塑后的新周期。现状：价格进入全球共振上行阶段，需求弹性短期内已压倒量价博弈。持续性：供给侧光棒扩产刚性显著，预计供需缺口长期持续。