创业板低开低走跌超4%，玻璃基板概念逆市走强丨复盘论

收！

周五，大A股全天震荡调整，三大指数低开低走。两市成交额3.55万亿，较上一个交易日缩量419亿，内资主力净卖出1738亿元。个股跌多涨少，下跌个股超4600家，超70家涨停，涨跌中位数-2.88%。今天是缩量回调，凸显了“场内资金”以获利了结为主，而场外的增量资金入场意愿阶段性降温。兑现集中在前期抱团的“科技赛道”，市场资金调仓迹象清晰，极致抱团行情迎来阶段性修正窗口。展望7月，市场格局有望迎来再度平衡，科技牛市不会终结，但整体风格走向均衡化。需要密切注意“存量资金”是否持续分散布局低位补涨板块，单边抱团科技的局面被改善。

盘面上，玻璃基板概念逆势拉升，莱宝高科、雷曼光电、红星发展涨停。绿电概念盘中走高，节能风电、龙源电力涨停。PCB概念局部走强，贤丰控股8天6板，广合科技涨停。光刻机概念表现活跃，新莱应材、海立股份触及涨停。下跌方面，算力硬件方向集体调整，光纤、CPO概念走弱，特发信息、烽火通信跌停，长光华芯、长盈通等大跌。锂电池板块下挫，维科技术跌停，容百科技、蔚蓝锂芯等多股震荡下跌。

当下个股的选择，“性价比”是关键标尺！梳理全产业链刚需核心企业 2026 年年内涨幅可见，绝大多数龙头标的年内涨幅已经翻倍，涨幅低于一倍的品种近乎绝迹。当前稀缺配置机会集中在产业地位不可替代、年内仅上涨20%-30%的滞涨核心标的。这类资产具备充足估值补涨空间，适合中长期持有布局，目前市场中此类存量标的数量稀少，需要深度挖掘筛选。核心逻辑是将标的嵌入全国AI完整产业链图谱，甄别企业产业不可替代性。越是行业刚需、环节难以替代的核心企业，中长期上涨确定性越强，如政策重点扶持的核心硬科技、光模块龙头、产业链配套核心资产，均凭借行业壁垒持续走出独立行情。

而短期阶段性深度调整的风险在于，本轮大量科技股以 70° 至 90° 陡峭角度直线拉升，技术面乖离率持续偏高。叠加下周开始中报将陆续面世，如果个股成绩单不及市场预期，那么极端陡峭上涨无法长期维持，回调消化估值是必然选择。