美联储“最青睐通胀指标”出炉 未来利率路径将如何演绎？| 夜话

财经夜行线0826丨美国7月PCE通胀数据出炉 A股四大指数低开高走

财经夜行线0812丨国际金价重返4400美元 美国7月通胀数据出炉

通胀和债务两大核心矛盾未解 贝森特想稳长端利率“难”｜首席对策

过去一周，美国财政部长贝森特接连出手：主导美国近三十年来首次外汇干预以支撑日元、在季度再融资声明中悄然调整措辞暗示可能削减长债供给，并公开为美联储主席沃什背书。

财经夜行线0806｜DeepSeek官宣涨价 美联储酝酿削减议息会议次数

AI信仰崩塌了？丨价值投研社

过去两年，“AI永远涨”几乎是全球资本市场唯一的信仰。然而进入7月，这层信仰正在经历前所未有的动摇——全球AI相关股票出现剧烈波动，硬科技股遭遇年内最猛烈的一波调整。费城半导体指数自6月创下历史新高后持续回落；韩国综合指数较6月高位回撤35%；A股算力硬件股全线大跌，多只品种最大回撤超过40%。在大跌的背后，一方面AI硬件的基本面似乎并没有发生什么实质性的变化；另一方面，全球科技巨头的资本运作和资本支出依然呈现出史无前例的扩张态势，但同时也面临着‌自由现金流恶化‌与‌投资回报不确定性‌的巨大压力。本期我们就结合AI产业和市场表现的背离，聊一下空前的资本扩张，究竟是通往未来的必经之路，还是正在累积风险的泡沫前夜？