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机构策略：把握反弹窗口下的结构性机会｜有看投
第一财经2026-09-22 11:57:03
作者：上午市场零距离 责编：范己任
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站在当前时点，机构认为，短期来看，国庆假期前夕，资金观望情绪较重，预计市场短期大概率仍以震荡筑底为主，四季度有望迎来反弹行情。其中中信建投证券研报认为，当前A股开启第二轮修复行情，地缘冲突推升油价与美债利率引发的宏观博弈已阶段性落地，油价、长端美债利率随之回落，市场主线重回业绩景气，资金迎来回流高景气板块的窗口。
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全球债市警报拉响 科技股VS高股息 谁更适合配置？
国泰海通证券资产配置部首席权益策略官林隆鹏指出，A 股科技股与美股存在基于真实产业链逻辑的联动效应，但当前 AI 硬件板块经过前期大幅上涨，估值已充分反映预期，未来将进入业绩验证期并出现显著分化：唯有三季报能超预期的龙头有望再创新高，否则将面临调整。与此同时，此前滞涨但商业逻辑已打通、业绩出现拐点的 AI 应用板块值得关注。在策略层面，随着科技股抱团瓦解，市场风格将从单一赛道转向科技与非科技（含高股息及经济修复类价值股）的良性轮动。因此，投资者应采取均衡配置策略：在科技端精选业绩确定的 AI 硬件龙头及业绩改善的 AI 应用；在价值端布局高股息率的“中字头”公司以及景气度修复的非银金融等细分领域。
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陆家嘴金融沙龙：银行如何利用AI赋能实体经济？
当前，金融强国建设深入推进，金融服务实体经济的质效要求不断提升。银行业作为金融体系的主体力量，正面临经营模式转型、风险管理升级和客户需求变化等多重挑战。近期，金融监管部门对银行业保险业人工智能安全开发应用提出系统要求，强调合规、透明、可信赖和务实高效。在此背景下，8月6日，陆家嘴金融沙龙2026年第26期举行。本期沙龙围绕“数智金融 向实而行：银行业AI应用服务实体经济高质量发展”这一主题开展，探讨银行业如何在安全可控的前提下推进AI应用落地，提升对公金融服务实体经济的精准性、可得性和可持续性。
