晨会博弈： “易中天”走弱双创指数再创阶段新低 硬科技何时能止跌企稳？

中泰证券： 四季度双创调整更多是估值再平衡与风险偏好变化，科技产业中长期趋势与政策方向未变。通信、电子三季度净利润同比分别增长42.9%、84.3%，订单正转化为收入利润，产业景气向盈利的转化有望为板块企稳提供基本面支撑。
华泰证券： 情绪底已现，但筹码尚未完全出清，企稳确认需等待两融止跌、宽基ETF持续流入或成交额回升等右侧信号。配置上建议以哑铃结构应对，AI链与创新药出海是进攻弹性核心，底仓关注券商、电力、运营商等确定性方向。
中信证券： 科技板块估值收缩的主要进程在2026年已完成，但资金面出清仍需时间，内部走势将分化。非AI板块已提前经历深度估值调整，若AI投资节奏放缓，非AI有望迎来结构性修复机会，配置需适度分散而非继续单边押注硬件。
中国银河证券： 国产化率提升带来的业绩兑现能明显压缩科技成长股估值下修空间，算力芯片龙头三季度盈利高增已印证需求落地。但交易拥挤集中于硬件环节，建议沿产业链向软件生态、精密制造扩散，以硬件龙头为基本盘搭配软件与精密制造细分龙头，降低单一赛道波动风险。