晨会博弈： 市场连续两日放量普涨 板块轮动谁会是下一个主线？

中信证券： 以往“产业趋势回落=牛转熊”的思维不再适用于此轮AI产业行情，非AI板块此前已提前经历深度估值调整，若AI投资放缓，没有理由对非AI板块继续悲观。配置上建议适度分散，围绕稳健回报、优秀出海制造业、内需修复和AI新技术题材四条线索应对，以PB-ROE为代表的稳健回报型策略相对景气策略更占优。