[ 试读 ] 1229龙虎榜解密：年底章盟主大换仓！AI投资机会藏在这一细分板块！

市场焦点：机构动向与热门板块解析

一、机构买卖全景透视

• 龙虎榜机构活跃度较高

二、市场热点

热点：商业航天

（一）板块驱动力

• 12月26日，上交所发布《发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》，并自发布之日起实施。
• 中泰证券认为，未来两年全球有望进入商业航天产业爆发期，技术迭代加速，发射服务、卫星组网等航天任务需求有望加速释放。中国商业航天正跨越由“探索验证”迈向“成长爆发”的关键拐点。展望未来，随着政策与产业体系逐步完善，我国商业航天的火箭高频发射能力与卫星规模化批产能力有望显著增强。

（二）个股简析

1. 中国卫通

• 据中国卫通（601698）消息，在第20届玄奘之路戈壁挑战赛中，5000余名选手通过中国航天科技（000901）集团中国卫通提供的“即充即用”卫星互联网服务，在营地顺畅接入网络，实现“星网冲浪”。中国卫通以越野场景为核心突破口，创新消费级应用，响应工业和信息化部2023年8月印发的《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，该意见明确2030年卫星通信用户超千万目标。中国卫通与长城汽车（601633）合作，在环塔国际拉力赛中首次大规模应用卫星互联网服务，保障14辆越野车完成高清直播和应急调度，随后延伸至敦煌耐力赛，形成技术迭代闭环。
• 基于调研显示我国硬派越野车市场2025年销量将超51.7万辆，90%车主可接受单次1000元内卫星通信开销，中国卫通将车载终端价格从十几万元降至3万余元，推出消费级流量套餐及租赁服务。在成都国际车展上，与212越野车推出“尊享探险保障礼”，降低使用门槛；创新“卫星互联网网吧”模式，在玄奘之路赛事中验证，允许队员通过设备共享接入网络。服务模式组合“设备租赁＋线上销售＋即充即用”，快速渗透越野穿越、野外露营、海钓直播等场景。中国卫通联合山猫纵队等组建应急救援车队，提供终端和培训，补充救灾通信；构建“感通算用”全域服务体系，扩展到边防巡检、智慧林草、无人智能化等领域，推动卫星互联网规模化。

2. 金风科技

• 消息面上，金风科技取得风力发电线缆防护装置专利，有效降低线缆震动，同时申请转子及成型方法专利，提高发电机的可靠性。公司海外业务已成功开拓北美洲、大洋洲、欧洲、亚洲、南美洲及非洲市场，截至2025年三季度末海外在手外部订单共计7161.72MW。公司第九届董事会第九次会议审议通过关于2024年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件成就的议案。
• 公司持有蓝箭航天空间科技股份有限公司股权，海外业务布局广泛，在手订单充足，近期取得多项专利成果，受到市场关注。
• 金风科技3日2涨停，12月29日发布公告称，公司股票交易价格连续3个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动情况。经核实，公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处，近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。公司无控股股东、无实际控制人，不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项。股票异常波动期间公司第一大股东没有买卖公司股票。

3. 佳缘科技

• 异动分析：DRG/DIP+卫星导航+商业航天+网络安全+芯片概念
• 公司是一家信息化服务及网络信息安全综合解决方案的提供商，业务专注于国防军工、医疗健康和政务服务领域。公司主要服务由信息化综合解决方案、网络信息安全产品和技术服务三部分组成。
• 公司拥有商业航天综合管理系统，对应元器件型号配套和模块关系，并形成一站式资料存储，辅助设计师在元器件选型时做出准确决策。
• 公司在医疗健康信息化领域已具备较强的技术实力和市场基础，同时公司根据试点情况进行积极布局，已经实施的智慧医院项目中包含了DRG/DIP医保支付改革试点医院。

（三）相关概念股涨停原因分析

热点：机器人

（一）板块驱动力

• 工业和信息化部12月26日在北京成立人形机器人与具身智能标准化技术委员会。标委会主要承担人形机器人与具身智能基础共性、关键技术、部组件、整机与系统、应用、安全等领域行业标准制修订工作，秘书处设在中国电子学会。

（二）大型机器人公司产业链梳理

1）特斯拉链

• 绿的谐波：2022 年 10 月，公告拟定增募资 20.27 亿元用于新一代精密传动装置智能制造项目，项目建成达产后，公司将新增新一代谐波减速器 100 万台、机电一体化产品 20 万台的年产能；2025 年 2 月 6 日投资者问答中，正在布局行星滚珠丝杠和电静液伺服阀。
• 鸣志电器：截至 2024 年 6 月底，除机器人关节模组外，其他产品均已进入小批量试产或量产阶段。
• 恒立液压：截至 2024 年 6 月，滚珠丝杠产品已进行送样和小批量供货。
• 三花智控：根据 2024 年中报，公司正对机器人机电执行器方面进行持续的研究与产品开发，为未来的 AI 发展奠定基础；积极布局机器人产业，重点聚焦仿生机器人机电执行器业务。
• 拓普集团：2024 年 1 月公告拟投资 50 亿元人民币，在宁波经济技术开发区建设机器人核心部件生产基地；积极布局机器人产业，重点聚焦仿生机器人机电执行器业务。
• 北特科技：2024 年 10 月 14 日，在昆山经济技术开发区投资建设行星滚珠丝杠研发生生产基地项目，总投资 18.5 亿元。
• 五洲新春：截至 2024 年 6 月，人形机器人丝杠等相关产品仍处于前期打样阶段。
• 凌云股份

2）宇树链

• 曼恩斯特：2024 年 12 月，子公司蓝方技术与宇树科技签署战略合作协议。
• 道通科技：2024 年 11 月，成立道和通泰机器人子公司；道通科技及全资子公司道和通泰与某头部创新机器人公司签订《战略合作协议》。
• 奥比中光 - UV：截至 2024 年 6 月，已和宇树、英伟达在机器人场景进行深度合作。
• 速腾聚创：截至 2024 年 6 月，在多传感器融合感知方案中的激光雷达及视觉方面取得重大进展。
• 长盛轴承：截至 2024 年 6 月，公司正与多个机器人主机厂及相关供应商展开合作研发，并为其提供样品，主要针对滑动轴承在关节处的应用。

3）智元链

• 卧龙电驱：2024 年 12 月，与浙江人形机器人创新中心合作，涉及人形机器人 “领航者 2 号”。
• 禾川科技：2024 年 11 月，子公司禾川人形机器人有限公司与华为身具智能中心签署合作备忘录。
• 蓝思科技：2025 年 1 月，批量交付灵犀 X1 人形机器人相关产品。
• 中大力德：截至 2024 年 6 月，正在进行高刚性谐波减速器的研发升级。
• 富临精工：2025 年初与智元合作成立合资公司，提供专业场景及开发过程必要的支持。

4）华为链

• 兆威机电：2024 年成功开发并推出仿生机器人灵巧手产品；2024 年 11 月，与华为具身智能中心签署合作备忘录。
• 中坚科技：2024 年 3 月参股 1X 机器人；2024 年 11 月和华为具身智能创新中心签订战略协议；定增投入 3 亿建设具身智能机器人产业化项目。
• 禾川科技：2024 年 11 月，子公司禾川人形机器人有限公司与华为具身智能中心签署合作备忘录。
• 埃夫特 - U：2024 年 11 月，与华为具身智能中心签署合作备忘录。
• 拓斯达：2024 年 11 月，与华为具身智能中心签署合作备忘录。

（三）相关概念股涨停原因分析

当日热点：碳纤维

（一）板块驱动力

• 吉林化纤宣布自2026年1月1日起上调湿法12TK碳纤维和3K碳纤维价格，每吨分别上涨0.5万元和1万元；其次，日本东丽也将在2026年1月提高TORAYCA品牌碳纤维及相关产品价格，涨幅达10%至20%；
• 此外，碳纤维市场需求预计大幅增长，2025年消费量同比上涨71.89%，增量主要来自风电叶片及航空航天领域；同时，其应用前景广阔，在低空经济、风电和机器人等领域的市场份额持续提升。

（二）碳纤维行业市场前景

• 需求高增：碳纤维2030年全球需求或超30万吨，年复合增速15%-20%。
• 国产化加速：高端T700/T800级国产替代推进，龙头提价（如吉林化纤2026年1月起3K产品涨1万元/吨），行业底部确认、景气回升。
• 技术突破：干喷湿纺、大丝束量产、低成本化等方向推进，成本下降带动民用规模化应用。
• 政策加持：作为战略性新材料，国内政策支持航空航天、风电、新能源汽车等下游应用，驱动全产业链发展。
• 挑战：高端产能不足、设备与原丝依赖进口、成本仍高，需持续技术迭代与规模效应破解。

（三）碳纤维产业链梳理

1）上游（原丝 + 设备）

• 吉林碳谷：国内碳纤维原丝龙头
• 三房巷：聚焦低成本原丝
• 精工科技：上游设备制造商

2）中游（碳纤维制造）

• 吉林化纤：上调湿法碳纤维价格
• 和顺科技：拟投产 M 级碳纤维
• 光威复材：军用碳纤维核心供应商
• 华阳股份：T1000 级碳纤维投产

3）下游（产品应用）

• 中简科技：高性能产品应用于大飞机
• 神剑股份：碳纤维复合材料
• 南京聚隆：碳纤维复合材料
• 银禧科技：碳纤维复合材料
• 海油工程：子公司产品用于深海装备
• 安达维尔：碳纤维产品用于低空经济
• 博云新材：碳纤维产品用于飞机刹车盘

（四）相关概念股涨停原因分析

三、其他板块

AI应用

（一）个股简析：拓维信息（机器人 + 华为昇腾）

• 12月29日涨停，章盟主、量化打板、中山东路净买入7亿元；换手率15.48%，成交额58.75亿元。拓维信息股价已经连续3天上涨，区间累计涨幅2.2%。
• 公司携兆瀚 RA2300-C AI 推理服务器、兆瀚 Station X5 大模型工作站等新品亮相华为全联接大会，并联合发布 " 信创迁移解决方案 "。
• 12月26日，拓维信息及旗下开鸿智谷共同承办的长沙市新一代信息技术公共实训基地启用仪式暨第四届全国高校开源鸿蒙产教融合大会在长沙举行，活动汇聚政行校企多方力量，为开源鸿蒙生态的人才培养与产业创新注入动力，公司发起全国首个“AI×鸿蒙”科创孵化平台，筹备鸿蒙产业基金，推动长沙打造鸿蒙产业“第二城”。
• 据 2025 年半年度报告，公司基于 " 鲲鹏 + 昇腾 AI" 底座，已形成覆盖中心、边端、终端的全栈智能计算产品体系，并深度参与长沙、重庆、济南等国家级智算中心建设。
• 国家对自主信息技术产业的支持，以及产教融合带来的产业发展基础，为相关业务开展提供助力。

（二）产业链梳理

AI应用端产业链

1）AI+医疗

• AI药物研发（AIDD）：晶泰科技（02228.HK）泓博医药（301230.SZ）阳光诺和（688621.SH）
• AI医学影像：数坤科技（02228.HK）推想医疗（688213.SH）联影智能（688271.SH）
• 智能诊疗与健康管理（包含智能体）：平安好医生（01833.HK）阿里健康（00241.HK）创业惠康（300451.SZ）德生科技（002908.SZ）润达医疗（603018.SH）

2）AI+金融

• 智能风控：奇安信（688561.SH）深信服（300454.SZ）
• 智能投顾与量化交易：同花顺（300033.SZ）财富趋势（688318.SH）

3）AI+教育

• 个性化学习：科大讯飞（002230.SZ）
• 智能教学与内容生成：作业帮（BJZ.N）世纪天鸿（300654.SZ）

4）AI+游戏

• AIGC内容生成：昆仑万维（300418.SZ）巨人网络（002558.SZ）
• 智能NPC与原生玩法：三七互娱（002555.SZ）完美世界（002624.SZ）

5）AI+安全

• 网络安全：三六零（601360.SH）奇安信（688561.SH）
• 数据安全与隐私保护：启明信息（002232.SZ）常山北明（000158.SZ）

6）AI+设计

• AIGC创意生成：万兴科技（300624.SZ）矩阵股份（301365.SZ）
• 智能设计工具：中达安（300635.SZ）中设股份（002883.SZ）

7）AI+招聘

• 同道猎聘（06100.HK）

8）AI+智能汽车

• 自动驾驶：地平线机器人（09660.HK）
• 智能座舱：吉利汽车（00175.HK）德赛西威（002920.SZ）

9）AI+工业

• 智能制造：宝信软件（600845.SH）汇川技术（300124.SZ）
• 工业机器人：埃斯顿（002747.SZ）拓斯达（300607.SZ）

10）AI+电商

• 智能推荐与营销：亚马逊（AMZN.O）京东（JD.O）
• 直播电商：东方甄选（01797.HK）

11）AI+办公

• 金山办公（688111.SH）用友网络（600588.SH）税友股份（603171.SH）泛微网络（603039.SH）致远互联（688369.SH）

大型科技公司AI相关

• 谷歌链：蓝色光标、元隆雅图、易点天下、久其软件、迅游科技、省广集团、视觉中国
• OpenAI链：昆仑万维、万兴科技、捷成股份、彩讯股份、创维数字、汤姆猫
• 阿里链：三维天地、蓝色光标、南威软件、数据港、创业黑马、石基信息、浙大网新、新炬网络
• 华为链：拓维信息、神州数码、中电鑫龙、浩瀚深度、开普云、首都在线、南威软件
• 腾讯链：四维图新、东华软件、科大讯飞、用友网络、长亮科技、海天瑞声
• 字节链：浙大网新、天娱数科、创业黑马、彩讯股份、丝路视觉、中科创达、软通动力
• 百度链：掌阅科技、每日互动、银之杰、风语筑、宇信科技、奥飞数据、中文在线
• 智谱AI链：宇信科技、威派格、豆神教育、三七互娱、法本信息、汉得信息、阿尔特、深桑达 A
• DeepSeek链：浙江东方、华金资本、每日互动、拓尔思、亚康股份、海天瑞声、竞业达

AI智能体Manus六大核心企业

• 湖北广电：公司拟以全资子公司湖北广电网络数字科技有限公司作为平台和载体，与武汉华鑫信股权投资集团有限公司共同投资建设光谷智算中心，预计部署算力规模不少于25000P，基建投资为25亿元。
• 佳都科技：明略软件持有千视通视觉11.11%股权，公司为苏州千视通的大股东，持股22.93%。参股千视通与明略科技，形成垂直领域技术壁垒，掌握人脸识别、视频结构化、知识图谱、大数据等人工智能核心技术
• 泛微网络：合作腾讯，打造“市场、销售、合同、采购”等10多种场景Agent。
• 南兴股份：南兴股份的子公司唯一网络推出了“小鹭AIGC智能助手”，集成了文档训练、智能问答功能，能为行业客户提供AIGC应用产品和解决方案
• 酷特智能：与华为合作开发AI Agent集群，在AI技术应用上的进一步探索，更为C2M智能定制高阶供应链系统注入了新动能。并计划将Manus应用于优化服装定制生产和质检流程，酷特智通过与Manus的合作，正在从传统制造业向智能化制造转型。
• 汉得信息：近年发力产业数字化和财务数字化，与火山引擎合作开发HCopilot平台，为企业级AIAgent提供底层技术支持。利用Manus的技术优势，开发出智慧导购、服务质检等智能体产品，从而优化供应链，实现商业化落地。

四、市场连板股

游资动态：热点题材快速轮动

一、游资买卖全景透视

（一）龙虎榜游资活跃度较高

（二）主要游资动态

风险提示

本文内容基于公开龙虎榜及市场信息、公司公告和研报，不构成投资建议。市场有风险，操作需结合个人风险偏好与专业分析。

责编：詹凌览