美联储到底加不加息？
美国强劲的非农就业数据激化了白宫基于债务、增长与选举诉求的降息主张与美联储基于通胀治理及央行独立性考量而倾向加息或维持现状的立场之间的深刻矛盾。
“推动商品消费扩容升级”的政策亮点及意义
商务部等七部门联合印发的《关于推动商品消费扩容升级的实施意见》立足“十五五”开局关键节点，通过设定2030年社会消费品零售总额达60万亿元的量化目标、实施大宗耐用与生活日用等分类施策、构建全链条服务体系及强化财政金融协同保障，为未来五年商品消费扩容升级绘就了清晰的战略路线图。
“六张网”背后的投资机遇解析
2026 年部署的“六张网”作为核心政策抓手，通过统筹传统基建提质与新型基建扩容，在畅通国内大循环、培育新质生产力、优化资源配置及促进区域协调发展方面发挥关键战略作用，并释放出超二十万亿元的投资机遇。
有色金属板块再次进入投资者视线
在美元信用裂痕扩大、供给刚性约束深化、绿色转型与AI算力驱动需求质变、地缘博弈加剧以及全球政策共振这五重宏观逻辑的叠加下，有色金属板块正从传统周期品向承载能源转型、科技竞争与国家安全使命的核心战略资产发生根本性价值重估。
承上启下谋新局：7月政治局会议亮点与政策脉络
中共中央政治局会议在研判当前经济动能向新、结构向优态势的同时，明确了下半年实施更加积极财政政策和适度宽松货币政策的宏观基调，并重点部署了通过扩大内需、深入实施“人工智能+"行动、建设全国统一大市场及防范化解重点领域风险等举措来推动新旧动能转换与高质量发展。
7月中央政治局会议的六大亮点
中共中央政治局会议在肯定经济动能向新、结构向优的同时，部署了实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策以加大逆周期调节力度，并重点围绕扩大内需、加速“人工智能+"产业升级、推进统一大市场法治化建设以及统筹防范化解重点领域风险等方面展开下半年经济工作。
恒生科技正在重回投资者视野
恒生科技指数近期在估值处于历史低位、南向资金与全球资本回流以及产业政策和流动性多重利好共振的驱动下出现显著反弹，展现出估值修复与基本面改善并行的积极态势。
从5%到10%，读懂ST股涨跌幅改革的底层逻辑
A 股主板风险警示股票涨跌幅限制从 5% 上调至 10% 标志着市场告别差异化防控旧思路，正式迈入规则统一化新阶段。
5月工业企业利润数据背后的投资主线
今年1-5月工业企业利润数据清晰勾勒出中国经济新旧动能切换的图景，即以AI为核心的电子与高技术制造业成为利润增长主引擎，而传统下游消费品制造业则在内需疲弱与成本挤压下艰难前行。
汽车“后市场新政”的深意及影响
2026年6月23日发布的《关于培育壮大汽车后市场消费若干措施的通知》标志着我国汽车消费政策正式从鼓励购车向激活用车的战略转向。
未来产业缘何备受重视？
在政策、资本、技术及成本等多重因素驱动下，我国人形机器人产业已在全球确立领先地位并迎来商业化爆发拐点。
6月市场或需警惕三重潜在风险
6月资本市场将面临世界杯情绪退潮、SpaceX超级IPO流动性虹吸及美联储新任主席首次议息决议的三重风险共振，投资者应采取严控仓位、优化持仓结构等防守策略以规避阶段性震荡调整。
整治非法跨境证券期货基金，对市场影响几何？
此次八部门联合整治非法跨境证券期货基金经营活动，旨在通过全链条治理维护国家金融安全与投资者权益，并将通过引导资金回流、优化投资者结构及完善合规生态，为 A 股市场的中长期稳健发展奠定坚实基础。
AI驱动下，存储芯片周期的机遇与风险
存储芯片近期价格持续飙升，主要是由 AI 技术革命引发的结构性需求爆发与供给端产能扩张滞后所导致的供需错配共同驱动。
解码“十五五”：中国式现代化的战略部署与关键信号
“十五五”时期是中国式现代化承前启后的关键阶段，以夯实基础、全面发力为核心，通过定性GDP目标、构建新质生产力三维体系、转向“投资于人”、统筹发展与安全等五大战略举措，系统推进高质量发展与2035年现代化目标实现。
商业航天领域或将迎来新一轮机遇
自去年年底至今年年初经历一轮行情后，商业航天板块在政策预期、密集发射事件、地方产业支持和资金风格切换等四重逻辑驱动下再度起势，迎来政策升维、市场扩容与技术突破的三重共振窗口期。
锂矿板块迎来价值重估窗口
国际投行摩根士丹利将锂列为矿产大宗商品首选品种，因其在能源转型加速与供需格局重塑背景下战略价值显著提升，正逐步取代黄金成为新的资源配置核心。
中国资产有望成为全球资金的“避风港”
中国资产凭借能源安全、估值洼地、供应链韧性与政策定力，在全球地缘冲突与传统避险资产失灵的背景下，展现出强劲的抗冲击能力与“避风港”属性，正逐步成为全球资本配置的“价值锚”。
黄金大牛市还在吗？
2026年春天，黄金市场因油价飙升推高通胀预期、美联储鹰派立场压制实际利率、拥挤交易引发流动性踩踏及避险预期提前透支，导致金价短期内剧烈回调，但其长期配置逻辑未变，仍受益于地缘风险常态化、央行购金持续和美元信用弱化。
发展海洋经济正当其时
我国海洋经济已成长为国民经济的重要增长极，正从资源依赖型向科技引领型转型，涵盖油气开发、海上风电、海洋生物医药等多元产业，并在保障能源安全、推动绿色低碳、拓展对外开放和培育新质生产力等方面发挥关键战略作用。
付一夫
苏商银行特约研究员