遴选长三角优质公司，中证摩根长三角策略指数下月发布

中证指数有限公司（CSI）与摩根资产管理（下称“摩根”）5月20日宣布，将合作推出一只专门针对中国A股的Smart Beta指数——中证摩根长三角策略指数（CSI JPMorgan Yangtze River Delta Area Strategic Beta Index），指数将于2019年6月10日正式发布。

该指数专注于投资长三角地区优质上市公司股票，将依据摩根专有的Smart Beta多因子框架进行编制，摩根利用此框架已在全球配置约35亿美元的资产。

早在2016年，中国长三角地区常住人口就达2.2亿，地区生产总值（GDP）19.5万亿元人民币，分别占全国总量的16%和24%左右。截至2018年末，长三角拥有A股上市公司数量已超1200家，占比达34%。

对于指数具体筛选方法，摩根相关人士对第一财经记者称，选股主要有四个步骤。首先，按过去一年的平均每日交易价值对全球股票进行降序排序，并删除排名最后20%的股票；第二步，以沪深A股中注册地为长三角地区（上海、江苏、浙江、安徽）的1200多只上市公司股票作为待选样本；第三步，根据估值、盈利能力和盈利质量计算每只候选股票的总分；第四步，根据各部门的市值分配各部门的股票数量。在每个板块，根据总分选择最热门的股票来决定最后的150只股票，这些股票具备估值及品质理想、兼具优秀流动性等特点。

除定期审查外，如因重大变化影响其代表性和可投资性，中证指数公司可立即审查成份股。已摘牌的股票将从股票成份中删除。

截至2019年3月31日，摩根管理资产总值约为17000亿美元。摩根资产管理量化因子亚太区主管司马非（Philippe El-Asmar）表示：“中国A股是具有深度且流动性高的市场，与其他股市的表现相关性也低，因此正迅速成为全球投资者投资组合中的重要构成。随着中国资本市场逐步开放，以及旗舰指数提高中国A股的纳入因子，投资者们正寻求以更具效率和效益的途径进入中国内地股市。”