铀业有望获重生动力！特朗普罕见否定美商务部调查，不认为进口铀对美国家安全构成威胁

认定钢铝产品和来自全球的“小汽车”都是美国国家安全威胁的特朗普政府，为何罕见地对进口量达到90%以上的进口铀开绿灯？

近日，美国总统特朗普认为进口铀不对美国国家安全构成威胁，并做出不对铀进口进行限制的决定，有望令低迷的铀业重获动力。

特朗普在声明中称，虽然进口铀对国家安全的影响引起了美国国内铀矿开采业的严重关切，但有必要对整个核燃料供应链进行更全面的分析。他要求成立一个工作组，在接下来的90天内就恢复和扩大国内核燃料生产提出建议。

在日本福岛事件后，铀价从70美元/磅的价格一路狂泻至20~29美元/磅区间，一度是表现最差的大宗商品。在2018年铀价回暖后，又碰上美国商务部对铀矿石和铀产品进口的数量和状况是否威胁损害美国国家安全启动“232调查”，市场再次予以观望。

全球铀矿商巨头加拿大Cameco公司政府关系和传播主任海贺睿（Jeff Hryhoriw）发表声明称，目前美方的决定有可能为其同美国公用事业服务商之间的长期合同带来一些稳定性，这些为美国核电站服务的美国公用事业服务商在过去一年之中一直处于“观望”状态。

值得注意的是，这是特朗普政府首次否定美商务部所做出的“232调查”。究其原因，清华大学中美关系研究中心高级研究员周世俭认为这还应回到铀本身的稀缺性上。他对第一财经记者说，目前美国商业进口铀已经达到了93%的比例，美国商务部认定这一比例已经对美国造成影响，但考虑到美国多采用核电站发电的方式，若进行进口限制恐对核电产业产生较大影响，而电力稳定和钢铝涨价不可同日而语，此次特朗普的表态可能会释放美国核电产业的采购需求。

保护核电站利益

与特朗普政府所发起的其他“232调查”所不同的是，此次美国商务部开启的针对进口铀的调查是在两家美国铀矿开采企业（Ur-Energy和Energy Fuels）的申诉下展开的。根据美国《1962年贸易扩展法》第232条款，美国商务部有权对进口产品是否损害美国国家安全启动调查。

这两家美国铀矿开采企业称，他们的市场不断在被其他对美出口铀产品的国际企业蚕食，而来自俄罗斯等地的铀售价便宜是因为当地企业可以得到政府的补贴。不过，美国国内的公共事务服务商可不这么看。

从一开始，这两家企业的申诉就遭到了美国所有核电企业和相关企业的反对。他们指出，数十年来，在美国开采铀矿就一直不盈利，且在供给方面，美方一直也存有可供使用多年的战略铀储备。

周世俭对第一财经记者指出，进口资源价格便宜和稀缺产品先用别人的，也是美方一个惯常的思路。

目前，美国核电发电占美全国发电量的五分之一，不过由于页岩气和风能发电技术和价格日趋完善，核电站正在面临价格竞争压力。

管理美国大部分核发电机的公用事业集团Ad Hoc Utilities Group在去年9月向特朗普政府提交的评论称，限制铀进口将危及美国核电厂和整个工业的可持续性。根据其评估显示，如对进口铀实施配额限制，就相当于每年对核电机组征收5亿~8亿美元的税收，这将使该行业数千个工作岗位面临风险。

美国商务部数据显示，美国是全球最大的铀消费国。2017年，美国进口铀占其铀消费总量93%，绝大多数来自澳大利亚、加拿大、哈萨克斯坦和俄罗斯。

据估算，美国每年消费5000万磅的铀，但是仅仅生产200万磅铀。美国商务部在报告中表示，外国国有企业的产量增加扭曲了全球价格并使美国矿工难以参与竞争。2009年，美国的商业铀进口量还维持在85.8%。

德国布伦伯格银行分析师斯多拿（Michael Stoner）称：“在这种情况下，我们认为美方成立的工作组将更多地关注燃料制造供应链的后期阶段，而不是铀的进口和其对美国国内采矿业的影响。”

铀价有望回升

周世俭对第一财经记者表示，目前美国共有104座核电站，是全球核电站最多的国家，供电方式不可能在短期大幅改变。

而在美国核电相关公共服务商观望近一年后，特朗普此次的表态有可能会促进这些公共服务商释放进口铀采购需求。周世俭指出，这会体现在铀的长期价格上。

自2011年日本福岛事件以来，铀市低迷了近7年，在经历了全球减产等调整后，铀价在2018年缓慢反弹。然而由于市场对特朗普政府政策的担忧，在2019年年初时还在28美元/磅的铀目前又跌到24.5美元/磅左右。

投资公司黄蛋糕（Yellow Cake）的首席执行官利本伯格（Andre Liebenberg）表示：“232调查造成了近18个月的不确定性，这严重限制了铀市场的活动。”该企业同全球最大铀生产商Kazatomprom之间有购买协议。

海贺睿则指出，对于美方政府的决定，他们感到很高兴，不过目前提增产还为时过早。

2018年1月，Cameco将位于加拿大萨斯喀彻温省北部的明星项目McArthur River矿暂停生产，目前仅有Cigar Lake一个矿还处于工作中。

海贺睿指出，除了美方的消息令人鼓舞之外，如果出现有回报率的长期供应合同才能考虑重新开放这些设施，此前在美方进行“232调查”时，美国的核电企业不愿意锁定长期合同。“可能会看到合同有所增加，且在这个情况下一些不确定性将被解除。我们对此充满希望。”海贺睿表示。