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中国基金业协会郑富仕:基金行业应积极参与衍生品市场

第一财经 2019-08-27 19:18:03

中国基金业协会副会长郑富仕认为,未来基金行业应多角度参与衍生品市场发展建设

8月27日,中国基金业协会副会长郑富仕在由大连商品交易所主办的机构大宗商品衍生品论坛上表示,基金行业应该积极参与衍生品市场。

郑富仕认为,当前我国经济从高速增长阶段转向高质量发展阶段,资本市场和衍生品市场对于提升实体经济发展都具有十分重要作用,基金行业作为重要机构投资者,在改善衍生品市场流动性,加强衍生品市场价格发现,都将持续发挥积极作用。未来基金行业也将在新的发展格局中秉持专业和长期投资理念,多角度参与衍生品市场发展建设。

郑富仕表示,当下我国基金行业参与衍生品市场刚刚起步,但速度在加快。随着外资加入基金行业,将进一步改善衍生品市场投资机构,促进衍生品市场功能发挥。

根据中国基金业协会(下称"协会")数据,截至到2019年二季度末,协会自律管理下各类资产管理业务存续总规模达到50.39万亿元,其中公募基金规模3.46万亿元,证券期货基金经营机构私募资管规模为24.60万亿元,私募基金管理规模为13.33万亿元。在监管部门、交易所等各方面推动下,基金行业参与大宗商品衍生品市场的规模也在逐步提升。从参与衍生品市场情况来看,截至2019年6月底,私募产品投资于商品及金融衍生品的规模总共566.33亿元,较2018年底增长39%。其中私募基金389.08亿元,较2018年底增长48.1%。

具体来看,私募基金方面,郑富仕介绍道,目前已经有多家外资机构在协会进行备案,私募基金领域的对外开放正稳妥推进,未来将有更多外资基金管理人进入中国资本市场以及衍生品市场,助力衍生品市场健康发展。

其次,养老资金具有长期性和稳定性资金优势,将推动基金行业更多配置衍生品,进行组合投资和风险管理。

此外,在国内经济增长放缓和金融区杠杆背景下,资产管理中需应对风险因素也更加复杂,利用衍生品市场对冲和化解风险的意识和需求将逐渐增强

公募基金方面,一直以来大宗商品是产业客户或者贸易商或者私募的产品来参与,公募产品一直没有进军。在华夏基金研究发展部董事总经理骆红艳看来,实际上这是一个新契机,对国内的商品市场的发展包括公募基金的发展都会是非常好的补充。

骆红艳表示,近几年权益市场震荡波动,风险资产持续受到多重因素冲击,单一资产投资风险显著上升。公私募FOF(特别地公募养老FOF)、银行理财(非标投资受限)等配置型机构客户的需求逐步发展,商品基金作为独特的资产类别,在未来将持续发挥出越来越大的作用。

具体来看,公募基金参与大宗商品在机构客户方面,资产配置重要性逐渐凸显,公募FOF(包括养老FOF)、私募FOF、银行理财等配置型机构客户正逐渐发展壮大。

个人客户方面,单一资产投资风险加大,互联网销售渠道快速发展,未来基金投资顾问模式有望开启。

外资客户方面,ETF有望纳入互联互通投资标的,对外资机构也具有一定的吸引力。

责编:林洁琛

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