三星使用我国产氟化氢，氟化工板块闻“风”起舞，国产替代的机会来了丨牛熊眼

“国产替代”助力半导体行业回暖 多家公司中期业绩触底反弹 | 行业风口

9月6日午后，氟化工板块强势回归，截至收盘，昊华科技涨停、中欣氟材、多氟多、三爱富、三美股份等跟涨。

多氟多9月4日公告称，拟以自有资金人民币7700万元收购洛阳蓝宝氟业有限公司70%的股权。本次交易完成后，洛阳蓝宝将成为多氟多控股子公司。据了解，洛阳蓝宝是国内名列前茅的萤石采选企业，在洛阳、重庆等地拥有萤石选厂三个、矿山六个，萤石矿储量约300万吨、年加工浮选萤石精粉能力6万吨。目前，多氟多每年需要采购约50万吨萤石粉用于氟化工生产。多氟多表示，通过收购洛阳蓝宝及其关联公司股权，有利于氟化工板块上游资源整合。

2016年，我国将萤石列入“战略性矿产目录”，萤石下游产品中，氢氟酸消费占比达到52%，主要应用于制冷剂、含氟聚合物、含氟中间体和电子级氢氟酸等。

值得注意的是，电子级氢氟酸和氟化氢是半导体和显示器行业的重要材料。此前，受日韩互踢“白名单”的影响，中国相关替代品的期望升温，A股市场的氟化工概念股纷纷走出了火热行情。

9月5日，有报道称，三星电子和SK海力士寻找日产氟化氢替代材料的工作比预期进展顺利，预计到年底前后，可以完全替代日本产品。SK海力士计划尽快对韩国国内企业生产的氟化氢进行试用。据悉，SK海力士设在中国无锡的半导体工厂已经完全使用中国生产的氟化氢取代了日本产品。

中泰证券表示，国家重视原料萤石开采，不断提高行业准入门槛，供应持续收紧；氟化工产业链有望长期景气上行，利好布局萤石原料企业。日本对韩限制高纯电子化学品的出口，有望推动国内高等级电子级氢氟酸发展，帮助国内企业进入全球半导体化学供应链。目前国内电子级氢氟酸产能24万吨左右，主要在中低端领域。高等级的电子级氢氟酸生产技术门槛高，目前国内具有G4（UP-SS）及以上等级的装置仅三家，包括已经投产的多氟多和滨化股份以及在建的湖北兴力，目前多氟多产品已经进入美、韩供应链，年供应3000吨。

中信证券认为，日韩相关产品贸易趋紧将对行业电子级氢氟酸产品市场拓展形成有利契机，预计国内相关企业后续将受益于日本出口限制带来的部分转单，能够助力稳定下游客户。

东兴证券持续看好一体化程度较高、原料自给能力较强、环保治理优异、盈利能力有望持续改善的氟化工龙头，推荐巨化股份；上游方面，建议关注萤石稀缺标的金石资源。

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