中证投服中心姜皓：抓住了群体性纠纷就抓住了资本市场纠纷解决的牛鼻子

在9月6日召开的第二届中小投资者服务论坛上，中证中小投资者服务中心纠纷调解部总监姜皓表示，群体性纠纷是资本市场纠纷的主要矛盾，抓住了群体性纠纷就抓住了资本市场纠纷解决的牛鼻子。

对比2016年1月至2019年6月全市场和投服中心纠纷调解的数据发现，全市场受理纠纷数量为10144件，纠纷金额为110.04亿元，调解成功数量为7434件，其中，投服中心受理6881件，纠纷金额为55.25亿元，调解成功数量为4887件。

上述纠纷中，群体性纠纷4197件，占总纠纷登记数的比重接近50%；纠纷金额40.43亿元，占比达73%，分年度来看，群体性纠纷金额总额逐年增加，占总纠纷金额的比重也呈逐年递增趋势。赔偿金额方面，从2016年1月至2019年6月，纠纷总赔偿金额9.82亿元，其中群体性纠纷5.61亿元，占比达57%

群体性纠纷类型主要包括虚假陈述纠纷、私募类理财产品纠纷、债券类纠纷、新三板股权纠纷四类，对应的数量分别为3089件、461件、401件、246件。

4197件群体性纠纷涉及75家机构，包括52家上市公司、14家私募机构、1家证券公司、8家新三板公司。

姜皓介绍称，群体性纠纷有五大特点：一是投资者人数和纠纷金额占比高；二是地域分布比较集中；三是案件绝大多数来源于外部转办；四是调解难度大、耗时长；五是案件敏感性高、社会关注度与影响力大。

从地域上看，群体性纠纷地域分布较为集中，与投资者人数、经营机构和上市公司数量等呈高度正相关。经济发达地区上市公司、私募基金基数大，容易引起群体性纠纷。其中上海群体性纠纷投资者数量最多，其次为江苏、浙江、北京。

从案件来源来看，法院、股转系统、中基协、12386热线等转办案件数量占比达87%。由于虚假陈述纠纷是群体性纠纷的主要纠纷类型，法院转办案件为最主要的来源渠道，占比达到68%。

“对比群体性纠纷和非群体性纠纷数据发现，群体性纠纷中机构调解意愿低，调解难度大、耗时长，机构赔偿金额大。”姜皓进一步分析称，对纠纷登记情况分析，群体性纠纷机构不同意调解的比例达43%，而非群体性纠纷机构为12%，可见群体性纠纷机构调解意愿低；群体性纠纷平均每件案件调解耗时达128天，而非群体性纠纷的案件耗时一般为30天。

姜皓称，投服中心群体性纠纷调解的实践方面，有专业的调解员队伍、覆盖全国的纠纷调解网络、广泛的诉调对接合作、密切的监管协同机制、科学的损失计算以及灵活的纠纷解决方式。

对此，姜皓建议，在群体性纠纷的调解中，需要对调解员队伍建设要更为重视、诉调对接合作机制有待进一步完善、调解与监管协调机制有待加强等。