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一周市场回顾与展望:央行超级周德拉吉将迎谢幕发布会,英国脱欧迎来临门一脚

第一财经 2019-10-19 11:27:15

下周欧美主要经济体将发布10月制造业PMI初值,包括欧央行在内的多家央行将发布利率决议,亚马逊、微软等明星股将发布财报,Facebook CEO扎克伯格将出席国会听证。

本周国际市场风云变幻,IMF最新经济展望再次下调全球增速预期,多位美联储官员讲话暗示经济风险,英国脱欧协议获得欧盟认可等待英国议会最终表决。

美国三大股指先扬后抑,道指周跌0.17%,纳指周涨0.40%,标普500指数周涨0.54%。欧洲三大股指涨跌互现,英国富时100指数周跌1.33%,德国DAX 30指数周涨0.97%,法国CAC 40指数周跌0.52%。

下周看点颇多,欧美主要经济体将发布10月制造业PMI初值,包括欧央行在内的多家央行将发布利率决议,美股财报季继续进行,亚马逊、微软等明星股将发布财报,Facebook CEO扎克伯格将出席国会听证。

IMF指出,到目前为止各国央行已经成功地用低利率等工具减轻了经济放缓的影响。

IMF下调全球经济增速预期

国际货币基金组织IMF本周发布最新《世界经济展望》报告,将2019年全球经济增速预测下调0.2个百分点至3%,创金融危机后的最低点,这已经是IMF连续第四次下调增速预期。IMF首席经济学家戈皮纳特(Gita Gopinath)表示,全球经济放缓主要因为制造业活动和贸易的恶化,更高的关税和悬而未决的贸易政策不确定性打击了投资积极性,也抑制了各界对资本货物的需求。

IMF指出,到目前为止各国央行已经成功地用低利率等工具减轻了经济放缓的影响。如果没有这些刺激政策,今年的增长率还会低0.5个百分点。不过由于各国央行不得不动用有限的工具来弥补政策上的失误,当经济处于更艰难的困境时,手上的工具可能所剩无几。

美联储降息预期升温

美联储公布最新经济褐皮书报告,显示美国经济继续温和扩张,但许多企业已下调对经济增长前景的预期。虽然家庭消费开支仍稳健,但制造业持续下滑,农业面临恶化,贸易关系紧张和全球经济增速放缓拖累美国经济活动。

备受关注的美国零售销售表现不佳加剧了市场对经济前景的担忧。美国9月零售销售月率下降0.3%,核心零售销售环比减少0.1%,均为近七个月来首次下降。Stifel首席经济学家Lindsey Piegza认为,在商业投资下降和制造业活动恶化之际,外界曾对经济放缓的担忧不以为意,因为消费者支出依然健康,但最新的数据强化了消费者或无法永远独自支撑经济的隐患。

多位美联储官员本周发表讲话,纽约联储主席威廉姆斯表示,资产负债表上采取的行动不会改变货币政策立场,希望财政政策能够在经济衰退的时候更多支持经济,美联储没有太多空间降息,而货币政策无法抵消或者改变贸易或地缘政治带来的问题。

FOMC(联邦公开市场委员会)鸽派委员、圣路易斯联储主席布拉德表示,零利率、资产购买和支持性政策承诺仍是美联储应对经济“普通衰退”的手段。另一位FOMC票委,芝加哥联储主席埃文斯则认为,目前货币政策可能是合适的,但鉴于美国经济前景面临风险,美联储可能希望再次考虑降息,他对此持开放态度,同时指出通胀预期进一步下滑令人担忧。纽约联储调查显示,美国家庭对中期通胀的预期下降至2013年以来的最低水平。

下周起美联储将进入静默期,FOMC委员们将把注意力转向经济数据表现。CME利率观察工具FedWatch显示,美联储本月降息25个基点的概率为90.9%。

全球经济前景令油价不堪重负

国际油价震荡回落,对全球经济前景的担忧依然是打压油价的主要原因。WTI原油主力合约收报53.78美元/桶,周跌1.7%,布伦特原油主力合约收报59.42美元/桶,周跌1.8%。

作为欧佩克最大产油国,沙特产能已完全从袭击中恢复,沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹表示,沙特的石油产量将在10月达到986万桶/日,到11月底进一步升至1200万桶/日,但沙特将继续自愿减产约每日40万桶原油,以提振全球油价。

面对岌岌可危的油价,欧佩克秘书长巴尔金都暗示减产是潜在选项,他重申欧佩克致力于油市的持续稳定,OPEC+达成的减产协议给油市带来稳定,生产商和消费者均从中受益。目前需求正主导市场,供应波动性和地缘政治紧张局势损害油市,贸易形势则影响全球经济和需求。今年12月5-6日,欧佩克将召开年度会议商讨2020年的供应计划。

美国原油的库存和生产状况也影响着油价的波动。美国能源信息署(EIA)的数据显示,上周美国原油库存增加928.1万桶至4.348亿桶,连续5周录得增长,并刷新近半年最大单周增幅,同时当周美国国内原油产量持平于1260万桶/日的纪录高位。

彭博高级能源分析师Vince Piazza指出,需求不足仍然是油市面临的主要风险,虽然短期内面临地缘政治风险、油轮运输费高涨等问题,但要在2020年维持油市平衡,还需要OPEC+进一步控制产量。

今天英国议会将召开特别会议,对政府提出的脱欧协议动议进行辩论和表决,目前北爱尔兰民主统一党对协议的态度令表决前景并不明朗。

英国脱欧迎来临门一脚

本周英国与欧盟间的脱欧谈判历经曲折。14日,英国女王伊丽莎白二世在议会复会前发表演讲,称英国的要务是在10月31日离开欧盟,当天英国首相约翰逊和北爱尔兰民主统一党领袖福斯特会面后决定提出打破脱欧僵局的新提议,这也为此后的谈判确立了基础。

15日-16日,双方谈判取得关键进展,有欧盟官员表示,英国和欧盟接近达成脱欧协议草案,但双方在北爱尔兰贸易地位及公平竞争条款的谈判陷入停滞。爱尔兰总理瓦拉德卡称各方在关税和同意书方面,以及增值税问题上存在分歧。

17日,欧盟特别峰会召开,欧盟委员会主席容克宣布与英国达成脱欧协议。欧盟首席脱欧谈判官巴尼耶表示,协议可以在脱欧制造不确定性之时提供法律上的确定性,在担保协议中新加入了合法的可实施解决方案,以避免爱尔兰出现硬边境,北爱尔兰将仍然作为进入欧盟单一市场的入口,以便从未来的英国海关政策中受惠。英镑/美元收报1.2971,单周暴涨2.65%。

今天英国议会将召开特别会议,对政府提出的脱欧协议动议进行辩论和表决,目前北爱尔兰民主统一党(DUP)对协议的态度令表决前景并不明朗。花旗预计局面将非常焦灼,政府可能会得到至少313张赞成票,距离简单多数依然有5票的差距,最终结果将取决于约翰逊能否在最后时刻获得更多议员的支持。

下周看点

10月21日周一,加拿大议会选举开幕,将决定新一任总理人选,德国公布9月PPI。美股哈里伯顿、亚美利证券等将发布财报。

10月22日周二,加拿大公布8月零售销售月率,美国公布9月成屋销售月率、里奇蒙德制造业指数等数据。美股宝洁、麦当劳、联合技术等将发布财报。

10月23日周三,欧元区公布10月消费者信心指数初值,美国公布8月FHFA房价指数月率等数据,Facebook CEO扎克伯格将出席国会听证。美股波音、微软、特斯拉等将发布财报。

10月24日周四,韩国公布三季度GDP初值,欧元区、德国、法国、美国公布10月Markit制造业PMI初值,欧洲央行、印尼、瑞典、挪威、土耳其央行公布利率决议,欧央行行长德拉吉将迎来任内最后一次新闻发布会,美国公布9月耐用品订单、新屋销售月率等数据。美股亚马逊、英特尔、康卡斯特等将发布财报。

10月25日周五,俄罗斯央行公布利率决议,德国公布10月IFO商业景气指数,美国公布10月密歇根大学消费者信心指数终值等数据。美股Verizon,百威英博等将发布财报。

责编:戚德志

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