临港新片区首批200亿项目签约，机会都在这7个领域（附股）丨牛熊眼

2月13日上午，中国（上海）自由贸易试验区临港新片区举行了一场特殊的项目签约仪式。年内首批重点产业项目以电话协商沟通细节、网上连线确认协议、在沪代表逐个到场签署的方式，与临港新片区管委会落实了各项合作条款。

据了解，进平、赛特斯、御渡半导体等12个产业项目当天签约，涉及集成电路、人工智能、智能制造、新一代信息技术、新材料、新能源和高端智能装备等多个前沿产业，总投资超过200亿元。

此次签约的12个项目，重点集中在突破卡脖子技术的关键领域，包括新能源汽车电池管理系统、以5G为代表的第三代半导体材料、芯片、设计，以及智能高端装备等领域。

众所周知，2020年5G依旧是资本市场关注的焦点。招商证券策略团队曾表示，5G时代，中国的主导力量将大于过去任何一轮通信技术革命带来的新科技周期，5G全产业链的国产替代率也将大幅提升，万物互联时代也将在5G时代真正实现。

在今年年初的“5G标准发布及产业推动大会”上，中国工业和信息化部副部长王志军指出，随着全球新一轮科技革命和产业变革的深入推进，5G不仅仅是新一代移动通信技术，更是未来经济和社会发展的必备基础设施。

中信建投在研报中表示，2020年是5G爆发年。随着产业成熟度的提升， 5G设备渗透率进入快速提升阶段，围绕5G硬件升级的电子零组件龙头企业有望持续受益，业绩弹性将逐步显现。

该机构表示，5G换机潮带动零部件产业链龙头快速增长，本土公司潜力巨大，射频与天线建议关注卓胜微、信维通信、立讯精密；散热屏蔽建议关注飞荣达、方邦股份。国产高频高速基材响应5G基建与本土替代利好，深南电路、沪电股份、生益电子等龙头供应商持续受益，份额有望进一步提升。半导体行业触底反弹迹象明显，本土市场份额提升与订单转移利好效应显著，晶圆代工环节建议关注中芯国际，封测环节建议关注长电科技、环旭电子。

人工智能方面，上海市政府工作报告曾指出，全面实施集成电路、人工智能、生物医药“上海方案”，集聚高水平研发机构，加快形成一批聚焦关键核心技术、具有国际先进水平的功能型研发转化平台。

东方证券认为，随着5G逐步建设和普及，将与人工智能一起作为基础底层技术，推动AIOT市场快速发展。在此趋势下，以下两类企业将受益：1） 受益于5G 建设和普及带来流量井喷的企业，建议关注中新赛克(002912)、浪潮信息(000977)、恒为科技(603496)；2） 在车联网、泛在电力物联网等AIOT 领域占据先发优势的企业，建议关注千方科技(002373)、中科创达(300496)、金溢科技(002869)、锐明技术(002970)、万集科技(300552)、远光软件(002063)。

新能源汽车方面，随着5G时代的来临，多家车企已对5G下的出行表现出极大兴趣。2019年，奇瑞汽车联合中国电信、中国移动、中国联通、华为等11家企业在5G环境下的智能驾驶、智慧城市建设方面展开深度合作；首汽旗下的GoFun出行围绕“电动化、智能化、网联化、共享化”的“新四化”方向，推出了“共享出行+5G”的战略规划，为自动驾驶落地与出行市场融合提供新的路径。

中信证券指出，预计近期爆发的新型冠状病毒疫情对新能源汽车行业一季度有一定负面冲击，行业二季度景气有望回升。预计疫情对新能源汽车行业是一次性、短期的影响，中长期看，特斯拉持续超预期、欧洲电动化提速、国内政策环境回暖等，推动行业向上趋势不变，继续重点推荐进入全球供应链的各环节龙头，尤其特斯拉产业链的优质企业。

半导体行业方面，自2019年第四季度以来，半导体行业对相关产品的需求持续增长。中银国际预测，在5G技术带动下半导体行业将全面复苏，全球半导体设备行业规模将上一个新台阶，并大概率创历史新高。

中金公司发布研究报告称，在科创板以及半导体国产化大潮推动下，半导体板块在过去一年时间中已经成长为超过一万亿元市值的重要投资板块。2020年将是这些企业兑现业绩增长预期的关键一年。建议沿着半导体国产化和5G两主线把握国内企业的投资机会，并关注5nm、存储器涨价、云端计算芯片市场增长等全球趋势对中国半导体行业的影响。

中金公司进一步分析，可关注三大投资机会：

一是半导体国产化。2019年我国企业在射频、模拟芯片上取得了较大突破。设备端一些公司开始获得更多的国内新增产能相关设备订单。预计半导体国产化将是长期而持续的过程，2020年除继续看好企业在各自领域拓宽产品线实现加速发展以外，也建议投资者关注CPU、存储器及大硅片的国产化发展机会。

二是5G发展下的机遇。预计在射频前端、基带/AP、电源管理、物联网、生物识别等相关半导体芯片需求及单位价值量提升的拉动下，5G发展将带动相关半导体公司业绩增长。

三是5nm量产、存储器涨价以及云端计算芯片市场增长等全球趋势。预计2020年全球半导体行业有望进入5nm制程时代。存储器价格经历了一年半的下滑后，价格和供需关系开始呈现底部转好态势。此外，预计云端计算芯片是全球半导体行业一个重要成长机会。