银河证券研报称,近期债市经历调整,从配置力量上来看,在基本面边际回暖、风险偏好回升、供给压力到来的情况下,由于目前长债绝对收益率水平处于低位,配置盘仍将缺位,或以交易盘为主。交易盘获利涌出现象叠加政策预期差的存在或将导致债市波动加大。相较而言,长端机会或相对有限,债市收益率曲线料将维持陡峭。
长期债券收益率很难进一步大幅走低,目前也没有上行的条件
“每天都有收获,谁不心动呢?”
本周债市继续走强,长债利率下行。▍信用方面,收益率大幅下行,信用利差压缩,曲线形态仍偏平坦。▍央行持续表达对利率水平的关注,但在票息、杠杆策略均匮乏的环境下,长债定价仍由边际资金投票决定。
规模、利息收入双双上升。
本周在3月通胀不及预期、宽货币预期发酵等因素影响下,长债利率小幅震荡。▍在3月通胀不及预期、宽货币预期发酵等因素影响下,长债利率小幅震荡。▍信用方面,收益率大幅下行,短端利差压缩明显,曲线形态仍偏平坦。