2020年虽然各种“黑天鹅”频发,但全球股市并未因此而萎靡,随着全球市场在二季度大涨,A股也在下半年开启的7月1日重返三千点关口上方,而7月2日成交破万亿大关,以券商股为代表的大盘蓝筹股全面领涨大市。
在第一财经记者采访的多位市场人士看来,下半年牛市格局已经比较确定,但到底是类似2006年到2007年和2014年到2015年的全面牛市中,大多数股票都有不错涨幅,还是2010年(中小盘股、“吃药喝酒”行情)和2017年(蓝筹股)的结构性行情?
牛市进入“下半场”,下半年前两个交易日“风格转换”到低估值蓝筹股品种,会不会是贯穿下半年行情的主线?
对此市场人士有各自不同的看法,有分析人士称,从外资流入驱动的行情来看,外资有一定的资金偏好特征,暂时难以恢复类似2015年的杠杆行情;不过也有市场人士称,随着各种利好政策的落实,投资者可以期待全面牛市的到来。
深圳某知名公募基金经理向第一财经记者表示,日成交金额刚过万亿说明牛市基调确立,不过依然跟2019年3月一度突破1.6万亿元的成交有一段距离,要达到2015年的“杠杆牛”的难度就更大。预计未来几天的行情依然是蓝筹股主导,但需要继续观察成交变化,如果有明显放量上涨,比如突破1.6万亿元甚至是两万亿元,就可能是“全面牛”,否则“结构牛”的机会更大。
安信证券策略分析师陈果表示,近两个月北上资金的配置偏好也发生了一些变化,近期外资流入的行业主要是医药、电子、食品饮料、电新、计算机等。其中医药、电子、食品饮料近期出现了明显的增配,而建筑、煤炭近期则遭遇了外资净流出。中国经济引领全球复苏、配置价值上升和未来弱美元预期是未来行情的主要的推动因素,预计今年下半年外资仍将持续大量流入A股市场,美股表现(即全球风险偏好情况)则可能为外资流入A股的节奏带来不确定性。
前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,A股已经率先启动行情,创业板指数创新高后,大盘有望从局部牛市转向全面牛市。券商股现在刚刚开始有表现,其它很多板块还没有出现较好的上涨。但全面牛市中也并非所有股票都会涨,而是基本面向好、有未来增长空间的股票才会真正上涨,绩差股和题材股还是无人问津,市场依然会有一定的结构性特征。
独立市场分析师胡宇就认为,预计下半年进入风格轮动的“下半场”,切换到低估值的品种应该是大概率,市场将会由经济复苏为主线,也可能“来的快去的快”。新时代证券策略分析师樊继拓则称,最近的指数上涨为第三季度开了个好头,三季度是指数行情,消费股会有适当泡沫,总体也是资金驱动的行情。
📈市场点金 ———— 赵伟(国金证券首席经济学家): 新“国九条”文件涉及市场方方面面,极具针对性与落地性,将全方位重塑资本市场生态环境。 黄大智(星图金融研究院高级研究员): 从未来的增量资金来看,保险资金、社保基金以及国家队资金,可能成为接下来最主要的市场增量资金。 📊宏观慧眼 ———— 伍戈(长江证券首席经济学家): 展望未来,设备更新和消费品以旧换新等行动,叠加外需阶段性回暖,或有助于二三季度名义GDP边际抬升。 宋雪涛(天风证券宏观首席研究员): 春运期间的全国人口迁移数据显示了,部分地区借助区域优势积极承接核心地区产业转移,正在从劳务输出大市的名单里淡出。 🔋科技新知 ———— 王鹏(北京市社会科学院研究员,数据资产化研究院执行院长): 拓宽航天产业商业化可能性边界,创造性的跨界应用场景探索,或是一条可行的路径,包括:卫星发射市场;太空旅游市场;货运市场。 扫描下方二维码 看更多热观点
在接下来的行情当中,建议投资者调整配置思路,要尽可能去回避那些业绩差、分红不达标的个股,同时向着绩优股、核心资产、高分红、中特估等方向加以倾斜,逢低买入并耐心持有,或许能有不错的收益。
机构指出,前两次“国九条”发布后A股市场均迎来大幅上涨,此次“国九条”可能助推市场走出慢牛。
酒店及餐饮、知识产权、多模态模型、AIGC概念涨幅居前,飞行汽车(eVTOL)、汽车一体化压铸、CAR-T细胞疗法板块领跌。