谁是新能源汽车的“苹果”？2021产业链十倍牛股“崭露头角”丨大咖录

崔琰

华西证券研究所汽车行业首席分析师

2020年汽车行业最佳分析师WIND第一名/水晶球公募组第五名

2017年汽车行业最佳分析师WIND第一名/水晶球第三名/新财富入围

2016年汽车行业最佳分析师水晶球第一名

2021年1月1日开售的特斯拉国产Model Y降价16.51万元，直接杀到了国产新势力部分主力车型的价格区间，这会否助推特斯拉在中国一家独大？未来十年新能源汽车产业链会否复制“苹果产业链”，产生十倍大牛股？而在2021年，哪些细分领域更有机会？华西证券汽车行业首席分析师崔琰详细解读。

新能源车行业并非特斯拉一家独大 或几家寡头并驾齐驱

崔琰说，特斯拉国产Model Y降价对于行业影响偏正面，将助推新能源汽车未来五年销量年复合增速高达40%。至于市场格局，并非特斯拉一家独大，或是几家寡头并驾齐驱。

原因在于：

一、各家新能源车企市场定位有差异：

特斯拉：后续软件服务收入占比会大幅提升

蔚来：致力于中高级、豪华车型

小鹏：重点布局智能化

理想：主打七座车型

二、预计2021年全球新能源汽车销量可达400万辆，2030年有望达几千万辆

新能源汽车产业链或复制“苹果产业链” 十倍大牛股拭目以待

崔琰说，新能源汽车行业正站在自2020年开始的黄金十年的起点，从2021年将进入加速增长的五年。展望未来十年，新能源汽车产业链或将成为第二个“苹果产业链”，产生一批涨幅十倍的大牛股。崔琰说，如果把2010年的iPhone4引爆智能手机行业进入它的黄金十年作为标志性事件，那么2020年的Model 3就是十年前的iPhone4。而谁会成为新能源汽车中的“苹果”，在2021年会逐渐显现。

2021年供给端质变驱动行业 重点挖掘两条主线机会

至于2021年的投资逻辑，崔琰说，2021年核心驱动因素来自于供给端质变，建议关注：

一、有能力推出电动爆款车的车企

二、头部车企供应链中的增量领域：动力电池、热管理、轻量化、智能自动化（智能座舱、全景天窗、电动尾门）