3月2日早盘,煤炭板块涨幅居前,截至发稿,山西焦化、兖州煤业涨停,晋控煤业、陕西煤业、云煤能源等多股纷纷跟涨。
据国家统计局2月28日发布的国民经济和社会发展统计公报显示,2020年我国能源资源、十种有色金属等主要矿产品的产量以及铁矿砂及其精矿、原油等进口量不同程度增长。
统计公报显示,其中,2020年我国一次能源生产总量为40.8亿吨标准煤,比上年增长2.8%;原煤39亿吨,比上年增长1.4%;进口煤及褐煤30399万吨,比上年增长1.5%。
统计公报还显示,去年我国煤炭消费量增长0.6%。煤炭消费量占能源消费总量的56.8%,比上年下降0.9个百分点。
此外,据生意社监测,2月1日华北地区炼焦煤市场1541.67元/吨左右,2月28日华北地区炼焦煤市场均价为1581.67元/吨,价格小幅上涨2.59%,较去年同期上涨6.15%。焦煤价格2月初价格偏强,月中至月末暂稳行情运行为主。
2月28日炼焦煤商品指数为116.73,与昨日持平,较周期内最高点121.53点(2019-032)下降了3.95%,较2016年01月28日最低点44.91点上涨了159.92%。(注:周期指2012-09-01至今)
在生意社炼焦煤分析师看来,焦炭价格较高,下游钢厂采购积极性明显放缓,近期都处在合理偏低库存水平。目前在焦炭供应略有宽松的状况下,对炼焦煤采购需求放缓,多以消化库存为主。且炼焦煤整体库存较为宽松,焦炭价格的连续下调,将打压焦企对于高价原料煤的采购积极性。综合预计3月份炼焦煤或总体偏弱运行为主,具体看下游市场需求。
平安证券指出,煤炭行业景气度仍较好,但煤炭价格难以出现较长时间的大幅上涨,维持行业“中性”评级不变。基于2020年的低基数,全年行业利润有所改善,特别是2021年一季度,在寒潮天气和工业需求叠加下,量价齐升,煤炭价格创历史新高。
安信证券认为,目前煤价已经超出市场预期,目前煤炭板块估值处于历史底部,该机构表示煤价上涨有望推动上市公司业绩增长进而拉动板块估值回升。
建议关注:1)低估值,高盈利动力煤标的,如陕西煤业、露天煤业、中国神华等,2)受益于焦炭涨价的标的:金能科技、山西焦化、开滦股份、陕西黑猫等,3)山西国改标的:山西焦煤。
煤炭板块今天出现冲高回落,能够逢低介入?对此,联储证券首席投资顾问李龙拴认为,煤炭股估值优势还在。招商基金资深策略分析师黄亮认为,保供和安全监管下,煤炭板块价值凸显。方正证券种永认为,煤炭板块作为稳定的高股息资产,逢低可积极关注。
回溯历史,A股红利策略的表现不论是强度还是持续性,都非常优异。站在当前看未来,红利策略的有效性依然值得期待。从交易层面来看,红利指数2023年年均换手率不足0.24%,低于2022年和2021年,反映出红利板块交易“拥挤度”依然处于低位。不过,本轮红利指数的强势表现,更多源于煤炭板块的贡献。回溯发现,以2023年8月为起点,中证红利全收益指数跌幅为0.21%,同期煤炭指数大涨近25.52%。由此可见,本轮红利指数的强势表现,主要依靠煤炭板块引领。随着高股息资产行情的进一步扩散,非煤炭成份股的表现值得期待,尤其是市场认知度不高的高股息个股,可谓是高股息资产的“遗珠”,有望成为甲辰龙年潜力龙头。