钢铁产业或面临新一轮供给侧结构性改革 行业利润中枢有望显著提升

碳中和背景下，钢铁行业或面临新一轮供给侧结构性改革。3月19日，唐山市政府发布了《钢铁行业企业限产减排措施的通知》草案，要求在3月20日0时至12月31日24时，对全市全流程钢铁企业（除首钢迁安、首钢京唐）实施限产30%、50%的减排措施。唐山是我国钢铁生产重镇，唐山市统计局数据显示，2020年，唐山市生铁产量为1.33亿吨，同比增加8.3%；粗钢产量为1.44亿吨，同比增加5.2%；钢材产量为1.68亿吨，同比增加11%。

太平洋证券在研报中指出，此次限产，据mysteel测算，3月20日至6月30日期间，将影响（唐山地区）铁水产量10.6万吨/天，7月1日至12月31日，将影响铁水产量9.2万吨/天，理论影响全年铁水产能2780万吨，按日常80%的产能利用率测算，实际或影响铁水产量约2223万吨，铁矿石需求减少约3557万吨，焦炭需求减少约1000万吨。

深度科技研究院院长张孝荣表示，行政强制压产为行业筑起一道利润护城河，“低碳”将是钢铁公司提升竞争力的关键。目前，行业存在两大变局因素，一是供应产能短期缩水，大型钢铁企业有望抓住这个机会快速转型，一些老旧小不符合趋势的钢铁企业会被淘汰。二是市场需求开始复苏，在整体宏观经济复苏的驱动下，制造业海内外出现共振上行趋势，建材需求慢慢复苏。在产能缩水，需求恢复的前提下，碳达峰大背景约束有望带来超预期收缩。钢铁行业将会出现较大供需缺口，行业利润中枢有望显著提升。（证券日报）