台积电涨价冲击波来袭 一边赚钱一边给芯片产业链“挤水分”？

上游晶圆代工厂打一个喷嚏，全球半导体产业都得跟着感冒。在产能失衡的环境下，一纸台积电（TSMC）的“涨价令”更是令近期的半导体设计公司提前感到了冬天的寒意。

有消息称，台积电近日首度无差别式的告知 IC 设计客户，将全面调涨晶圆代工报价。以 16/12nm 为分界线，16/12nm 以上（含12nm）的成熟制程报价调涨 15～20%，先进制程报价上调 7％～8%，产品覆盖苹果、联发科、英伟达、AMD等客户。

7日，多个国内芯片设计企业向第一财经确认了上涨消息，称此次价格上涨为普涨，并且需要“马上执行”。一设计企业负责人对记者表示，在产能紧缺的当下，企业几乎不太有议价权，“不要可以不买”。

“目前的涨价现象主要仍然来自于供需失衡的市场影响。”TrendForce集邦咨询分析师乔安对第一财经记者表示，部分晶圆厂新扩产能将陆续在2022年下半年至2023上半年开出，将有机会减缓现阶段过度缺货的情况。

台积电为何涨价？

作为全球晶圆半导体制造龙头，台积电目前占据着市场超过50%的份额，受恐慌性备货潮影响，今年营收更是创下历年来新高。

根据调研机构TrendForce集邦咨询调查显示，今年第二季全球晶圆代工产值达244.07亿美元，季增6.2%，自2019年第三季以来已连续八个季度创下历史新高。其中，台积电第二季营收达到133.0亿美元，季增3.1%，稳坐全球第一。

但一直对于涨价极为谨慎的台积电却在近期向下游厂商发布了涨价通知。一家IC 设计公司的内部人士对记者表示，台积电本次调涨幅度普遍在10%-20%，并且16纳米以上成熟制程的涨幅会高于先进制程涨幅。

“对于订单需求量较大并且需要现货的厂商来说，这种幅度的涨价可以接受，尤其是头部IC设计公司，目前下单的情绪依然高涨。”但上述人士也对记者表示，对于下游中小型IC设计公司而言，订单的承接压力会变得更大，不排除对下游终端产品继续涨价。

对于涨价的原因，台积电并未作出公开回应。不过，台积电总裁魏哲家曾在今年第二季度财报会议上称，定价和成本管控都非常重要，台积电的定价策略是战略性的，而非投机性的。

他表示，由于先进工艺的复杂性不断增加，成熟节点需要新投资，公司在全球扩产，以及材料和基本商品价格上涨，台积电正面临制造成本的挑战。“我们一直努力将晶圆价格稳定在合理的水平，同时将继续与供应商一起努力降低成本。”

“台积电此次涨价主要是出于管理库存、确保盈利能力和筛选优质客户三大原因。”大和（Daiwa）证券在最新发布的一份研报中表示，通过涨价，台积电可以挤出重复订单，帮助管理供应链库存，避免失控，芯片产业周期出现意外下滑。

大和证券认为，由于新冠肺炎疫情和地缘政治问题导致半导体行情异常好转，台积电同行和客户都享受到了利润率的提升，有些企业的毛利率甚至达到了金融危机后的历史新高，提高价格有助于台积电应对代工市场的不对称定价方案，并重置其毛利率以获得持续的结构性盈利能力，以证明未来几年为先进产能建设进行巨额资本支出的合理性。

此外，大和认为，提价也有助于台积电筛选出优质客户，进一步提高其客户的质量、竞争力和规模，从而有助于巩固领先地位。

上游订单热得“发烫”下游需求却开始收缩

对于上游晶圆厂商的涨价趋势，乔安对记者表示，整体来说晶圆代工厂目前在原物料及设备方面，除硅晶圆外，其余并未面临明显的涨价压力。

“主要的成本压力来自于新建产能的折旧成本摊提，且此压力较明显发生在八英寸厂的扩产，主因为八英寸相关设备取得较为不易，且八英寸晶圆平均销售单价较低，导致扩产较难达到成本效益。”乔安认为，晶圆代工产能吃紧在过去一年已造成部分供应链出现断链危机，而涨价则会连带影响零组件、终端产品进行涨价，供应链当中的每个环节都会受到影响。

有芯片设计人士对记者表示，眼下的市场需求已经逐步进入“拐点期”，可以看到最近一个月，智能手机、笔记本等消费市场的需求较为低迷，但是产业链中间环节较为复杂，上游订单依旧火爆。而此时上游晶圆厂商的涨价会逐步传导至下游芯片企业，对于中小企业来说，需要谨慎对待接下来的订单承受能力。

“目前的市场确实存在一定的泡沫和水分，举一个简单的例子，有五家供应商为一个品牌供货，如果品牌下了200k的芯片订单，五家供应商就会通过它的供应商下单，这时候200k的需求可能变成了2kk，需求被顶了起来。”上述人士表示，目前如果预判接下来的行业会下行的话，企业之间就会签订的一个长期的采购协议，或者通过涨价来锁定一个比较好的产能需求。

“但这种价格的上涨对于芯片每个环节的供应商都是考验，能不能扛得住是个问题？”上述人士说。

可以看到，除了台积电，其他晶圆代工大厂也开始了涨价。有消息称，第四季度包括三星电子(Samsung Electronics)、联电（UMC）、力积电、中芯国际、格芯（GlobalFoundries）与世界先进至少再调涨10%。

而在此前，全球晶圆代工排名第三的联电已持续对客户进行价格调涨。集邦表示，加上价格较高的28/22nm新增产能陆续开出，带动第二季平均售价上涨约5%，推升营收至18.2亿美元，季增8.5%。

此外，据记者了解，中芯国际第二季销售收入为13.44亿美元，较上年同期增加43.2%；毛利为4.05亿美元，同比提高62.9%，毛利率为30.1%，较上季度和去年二季度也有明显提升。

中芯国际联席CEO赵海军在此前的财报会上表示，毛利率的增长一方面是产量增加，并且选择了更高毛利率的产品，同时价格上涨，“原来低价位的产品少了，高价位的比例大了，同时每种产品的价钱都上涨了。”

虽然，全球各大晶圆厂都在陆续扩产，但仍难短时间满足需求。“产能扩建的速度很慢，交货都很慢。”赵海军认为，起码在今年年底或者明年上半年，通过快速扩充产能缓解供不应求的状况不可能实现。

“疫情还在，国际的不确定性也还在，所以大家要建立库存、保证供应，我们觉得在第三季度、第四季度价格继续往上面走，是有可能存在的。”