首页 > 新闻 > 一财100指数

分享到微信

打开微信,点击底部的“发现”,
使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。

移远通信:模组出货量全球第一,未来毛利率有望企稳向上

第一财经 2021-12-29 15:52:33

作者:冯丽君    责编:钱焜

移远通信(603236.SH)成立于2010年,目前公司模组出货量位居全球第一,龙头地位扎实。公司目前提供多品类、多制式的无线通信模组以及基于其行业应用的通信解决方案,产品广泛应用于车载运输、智慧能源、无线支付、智能安防、无线网关等众多领域。

公司业务持续稳定发展,营业收入和归母净利润均呈现增长态势。根据通联数据Datayes!,营收方面,公司总营收从2015年的3.03亿元增加到2020年的61.06亿元,CAGR为82.30%。2021年上半年,公司已实现43.16亿元的营收,同比增长72.82%。利润方面,公司归母净利润从2015年的0.26亿元增加到2020年的1.89亿元,CAGR为48.36%。2021年上半年,公司归母净利润达1.33亿元,同比增长91.63%。营收和利润的增长主要得益于公司LTE、LTE-A、LPWA以及5G模组业务量的提升;此外,2020年度公司车载前装业务量大幅增长,已为全球60余家Tier1供应商及超过30家全球知名主流整车厂提供服务,客户需求日益增长,公司发展前景良好。

毛利率方面,公司毛利率近年整体稳定在20%左右,境外毛利率相对境内较高,主要系境外市场整体售价高于国内。随着公司大力自建产能,有望降低制造成本,提升毛利率。

研发方面,2020年公司在佛山设立了研发中心,目前已拥有上海、合肥、佛山、贝尔格莱德、温哥华五处研发中心,为公司快速发展提供强劲支持。在知识产权方面,截至2020年,公司已取得授权的专利135项,商标67项;软件著作权136项。此外公司还参与CCSA行业标准的制定、3GPP国际标准制定,推动物联网行业技术标准的发展和落地。在人员方面,截至2020年,公司有研发人员2366人,占比78.21%。公司本科及以上人员2209人,占比73.02%。

短期看,随着公司研发布局逐渐完备,研发人员数量增长放缓和年薪企稳,预计将带动研发费用率降低至8%~10%的水平,驱动净利率回升至4%~6%;中期看,随着LTE/NB制式毛利率企稳及5G制式放量、车载/PC等高端场景逐步起量、海外市场收入占比提升,产品结构优化有望带动整体毛利率企稳向上;长期看,随着上游芯片格局分散化、下游终端分工专业化,以及中游模组环节的往天线、云平台等横向扩张和纵向延伸,模组厂商的议价能力和盈利能力有望进一步改善。

文章作者

关键字

通信

一财最热
  • 第一财经
    APP

  • 第一财经
    日报微博

  • 第一财经
    微信服务号

  • 第一财经
    微信订阅号

  • 第一财经
    VIP APP

点击关闭