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地产股热炒后,“稳增长”主题如何接棒? | 市场观察

第一财经 2022-04-11 09:56:30 听新闻

作者:李隽    责编:杜卿卿

基建龙头订单超预期。

3月16日大盘一轮“见底”后,部分房地产企业公布的全年业绩和一季度销售数据并不理想,毛利率的大幅下滑也让投资者担忧。

然而,地产股的表现却让市场意外,3月16日以来万科A(000002.SZ)等龙头股累计涨幅也超过50%。4月8日,有基建龙头企业公布订单超预期,工程机械为代表的“稳增长”主题板块也开始崛起。

业内人士认为,“稳增长”主题依然是接下来行情的主线,预计金融地产相关的行情可以继续,而建筑建材、家电家装等地产上下游产业链,也会出现一定的布局机会,有可能接棒接下来的反弹行情。

鑫鼎基金首席经济学家胡宇向第一财经记者表示,今年行情的核心就是金融地产,地产股仍在底部,地产产业链和基建今年也有一起联动的机会,“稳增长”系列政策是接下来行情的主要催化剂。玄甲金融CEO林佳义向第一财经记者表示,地产松绑及“稳增长”,对上游供应链的需求有一定拉动,对于下游的家电等修复也将非常直接。

4月8日早上,基建龙头股之一中国中铁(601390.SH)公布,2022年第一季度新签订单 6057 亿元,同比增长84%,增速创2014年以来单季新高。对此,国盛证券分析师何亚轩表示,主要原因为:“稳增长”政策发力,公司积极把握机遇,市场开拓力度加大;另外,去年同期基数较低(2021年第一季度订单同比下滑2.5%)。

地产股热炒,基建订单超预期等消息,引发了4月8日工程机械板块领涨大盘,基建板块延续了3月中旬以来的反弹新高。

深圳一位知名基金经理向第一财经记者表示,基建龙头的订单数据超预期,让加快基建“稳增长”得到确认,这对地产、基建相关产业链都有一定的拉动,接下来地产后周期的家电、家装等都有一定布局机会。

中信证券策略分析师秦培景表示,预计经济数据的披露将促使“稳增长”政策二次集中发力,其中针对地产的“一揽子”政策将继续加力,同时4月中旬还是政策利率下调的关键窗口。若疫情拐点与政策发力点如预期叠加,A股中期修复行情将贯穿二三季度,建议继续紧扣“稳增长”主线,坚定布局“估值低位”和“预期低位”品种,并在二季度重点关注地产和基建产业链。

华西证券策略分析师李立峰表示,二季度来看,在“政策靠前发力、适时加力”的要求下,货币政策有望维持宽松,后续仍有降准降息预期。海外方面,短期全球“滞胀”担忧难以消退,美联储加快货币紧缩也将对全球大类资产产生扰动。国内方面,本土疫情反复使得部分地区经济活动按下暂停键,经济下行压力进一步加大。当前A股处于反复磨底的过程中,风格上,红利策略、稳增长价值蓝筹仍胜一筹。行业配置上,建议投资者关注三条主线:基建相关,如“建筑、建材”;地产相关,如“金融、房地产”;预期困境行业将逐步改善的板块,如“养殖”等。

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