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 地缘风险下  美联储6月加息预期仍浓

2022-05-27 18:51:14

作者:梁永慧    责编:张健

本周三公布的会议记录显示,所有参加美联储5月3-4日政策会议的决策者都支持加息50个基点,以对抗通胀。会议记录显示,美联储面临的难题是,如何在不导致衰退或失业率大幅提高的情况下,用最好的方式推动通胀回落。2、【IIF将2022年全球GDP增长预估减半】

一、重点事件

1、【美联储会议纪要:大多数美联储决策者支持6、7月加息50个基点以抗击通胀】

本周三公布的会议记录显示,所有参加美联储5月3-4日政策会议的决策者都支持加息50个基点,以对抗通胀。他们一致认为,通胀已成为美国经济表现的一个关键威胁,且如果美联储不采取行动,通胀可能会进一步攀升。美联储5月将指标隔夜利率上调50个基点,为20多年来首次。会议记录显示,美联储面临的难题是,如何在不导致衰退或失业率大幅提高的情况下,用最好的方式推动通胀回落。

2、【IIF将2022年全球GDP增长预估减半】

当地时间18日,联合国发布《2022年中世界经济形势与展望》。

报告预测显示,由于全球经济复苏被俄乌冲突扰乱,引发巨大人道主义危机,提高了粮食和大宗商品价格,在全球范围内加剧了通胀压力。报告显示,2022年全球经济增速下调至3.1%,低于2022年1月发布的4%的增速预期。报告预计2022年全球通胀率将增至6.7%,是2010年-2020年期间平均通胀率2.9%的两倍,粮食和能源价格将大幅上涨。其中,欧盟经济增长前景显著减弱,预计2022年欧盟GDP仅增长2.7%,而不是1月初预测的3.9%。

【俄罗斯军队在乌东部取得进展,接近包围乌军】

一名乌克兰官员表示,不断推进的俄罗斯军队接近包围东部的乌克兰军队,一度夺取了乌克兰控制的两个重要城市外围的一条公路上的阵地,之后被击退。数千士兵正从三面出击,试图包围北顿涅茨克和利西昌斯克的乌克兰军队。如果这两座横跨北顿涅茨河的城市沦陷,卢甘斯克的顿巴斯地区几乎都将被俄罗斯控制。西方军事分析人士认为,争夺这两座城市的战斗是战争的潜在转折点,因为俄罗斯已经将其主要目标重新定义为占领东部。

后续市场关注点

当前金价的影响因素为通胀、地缘政治风险、疫情反复以及美联储进入加息周期的影响。近期需关注通胀风险不减,美联储6月加息预期增强。后期贵金属市场需关注美联储应对通胀所采取的货币政策及应对地缘政治风险的调整,结合疫情反复,或导致不确定性增加。

三、投行观点汇总

1、道明证券经济学家指出:黄金反弹步伐仍然蹒跚,因美联储主席鲍威尔已经表示,愿意承受一定痛苦来平抑通胀,暗示美联储还倾向于承受更多经济代价来收紧政策,这将会最终打压金价。

2、SPIAssetManagement的管理合伙人StephenInnes表示:“投资者正在努力评估通胀路径何去何从,市场面临的问题是(物价上涨速度)正常化需要多长时间,而这种不确定性正在帮助黄金。”他补充到,金价将在1850美元附近获得良好支撑。

3、德国商业银行的经济学家指出,黄金的抛售压力似乎有所缓解,“美元走软为黄金提供了支撑。此外,黄金显然再次受到ETF投资者的青睐。根据商品期货交易委员会的统计,投机资金在截至5月17日当周进一步撤出,净多头头寸降至去年9月以来的最低水平。然而,在我们看来,这群投资者带来的抛售压力应该已经显著减弱。”

(作者为招金精炼有限公司副总经理)

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当前金价的影响因素为通胀、地缘政治风险、疫情反复以及美联储进入加息周期的影响。需关注的是,疫情及地缘风险正逐步推升通胀。后期贵金属市场需继续关注美联储应对通胀所采取的货币政策及应对地缘政治风险的调整,结合疫情反复,或导致不确定性增加。2、加拿大丰业银行高级经济学家MarcDesormeaux在周一发表的一份报告中说,尽管金价近期已从每盎司2000美元下跌逾5%,但他仍提高了对黄金的预期。市场预计美联储将加息50个基点。BubbaTrading.com的首席市场策略师霍维茨认为黄金能反弹,认为今年金价将再创新高;他不认为白银会达到每盎司50美元的新高,但认为白银会超过30美元。

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