易方达恒生国企联接(QDII)2023年四季度亏损10,664.75万元

1月19日，易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金2023年第4披露2023年四季度报告。该只基金报告期内亏损10,664.75万元，期末基金规模为140,128.93万元。

报告显示，易方达恒生国企联接(QDII)2023年四季度净值收益率，业绩比较基准个百分点，以下为其成立以来净值收益率与同期业绩比较基准（恒生中国企业指数(使用估值汇率折算)收益率×95%+活期存款利率(税后)×5%）的走势对比：

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较A

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较C

投资组合方面，截至报告期末，该只基金的资产投资组合和相关国家（地区）证券市场的分布如下：

从具体投资品种来看，该只基金主要重仓标的如下：

对于报告期内基金投资策略和运作分析，易方达恒生国企联接(QDII)基金经理表示，本基金为易方达恒生中国企业ETF的联接基金，报告期内主要通过投资易方达恒生中国企业ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达恒生中国企业ETF跟踪恒生中国企业指数，该指数由在香港上市交易的市值大、流动好的50只中国内地企业证券组成，以反映在香港上市的中国内地企业的整体表现。

恒生中国企业指数的市场表现，与全球金融条件和中国宏观经济形势密切相关。全球金融条件方面，2023年11月和12月的两次美联储议息会议均宣布维持联邦基金利率目标区间在5.25%至5.50%之间不变，已连续三次议息会议暂停加息。利率点阵图显示美联储官员对2024年的政策利率中位预期为4.6%，隐含明年将降息75个基点，加息周期或已结束。各国主要央行面临通胀与经济衰退风险双重压力，继续收紧货币政策，地缘政治冲突出现了新的复杂形势，引发供应链紧张和关键商品成本提升，加剧了通胀风险，对包括港股市场在内的全球资本市场投资者风险偏好形成压制。中国宏观经济形势方面，随着各项宏观政策发力显效，潜在的宏观经济修复动能持续增强，整体国民经济持续回升向好。与此同时，我国经济仍然面临着需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力的挑战。综合以上这些因素的影响，报告期内港股市场整体呈现震荡回调态势，信息技术等行业表现相对领先，可选消费等行业表现相对落后。指数表现方面，恒生中国企业指数在报告期内跟随港股市场呈现震荡回调，港币计价的恒生中国企业指数下跌约6.2%。

恒生中国企业指数对香港上市的中国内地企业覆盖较为全面，传统经济和新经济（159822.SZ；159822.OF）占比较为均衡，随着海外中概股回归及成份股定期调整，指数的新经济属性将逐渐增强。在中国经济发展日趋国际化的背景下，恒生中国企业指数产品将为境内投资者搭起桥梁，帮助投资者分享港股市场上中国内地企业的长期增长红利。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理，力求跟踪误差最小化。

截至报告期末，本基金A类基金份额净值为0.7269元，本报告期份额净值增长率为-7.08%，同期业绩比较基准收益率为-6.96%；C类基金份额净值为0.7368元，本报告期份额净值增长率为-7.13%，同期业绩比较基准收益率为-6.96%，年化跟踪误差0.37%，在合同规定的控制范围内。