周四欧洲股市全线上扬。由于周五是复活节假期,欧洲主要市场普遍休市。周四成为一季度欧股最后一个交易日。以季度累计涨跌幅来看,欧股表现不俗。利好在于,主要央行的鸽派信号提高了降息预期。德国DAX指数累计上涨10.39%,法国CAC40指数累计上涨8.78%,欧股基准股指、欧洲斯托克600指数累计上涨7.03%,英国富时100指数累计上涨2.84%。
①美股上演“冰火两重天” 花旗:不要追涨或抄底!②美国3月CPI月率意外录得负值 6月必降息?③谷歌重申750亿美元资本支出计划 加倍押注生成式AI。
MacroPolicy Perspectives创始人朱莉娅·科罗纳多表示:“美联储无法像在2018年、2019年的贸易战中那样为经济提供保险,因为通胀太高,且高于他们的目标。”
美观近期大跌后,投资者资金又有回流迹象。特朗普也终于在关税政策上软化。但华尔街对美股是否走出贸易政策阴霾,分歧仍存。
我们认为年内美联储可能最多降息1次,如果经济和通胀的反弹力度持续超预期,则不排除年内可能不降息。
当前需要重点防范债市的潜在波动,重点关注长端国债的调整。