天弘恒生科技指数2024年一季度亏损70,478.63万元

4月22日，天弘恒生科技（513130.SH；513130.OF）指数型发起式证券投资基金（QDII）披露2024年一季度报告。该只基金报告期内亏损70,478.63万元，期末基金规模为910,725.42万元。

报告显示，业绩比较基准个百分点，以下为其成立以来净值收益率与同期业绩比较基准（恒生科技指数收益率（使用估值汇率折算）×95%＋人民币活期存款收益率（税后）×5%）的走势对比：

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较A

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较C

注：1、本基金合同于2021年07月06日生效。

2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。

投资组合方面，截至报告期末，该只基金的资产投资组合和相关国家（地区）证券市场的分布如下：

从具体投资品种来看，该只基金主要重仓标的如下：

对于报告期内基金投资策略和运作分析，2023年四季度以来，美联储政策转向预期发酵，美国经济保持超预期韧性，AI主线下科技发展继续推进，全球权益市场整体风险偏好上升，不少股市刷新历史新高。

开年受宏观经济预期调整及市场结构性因素影响，A股及港股资产在春节前录得大幅回撤。随着国内资本市场正面信息陆续出台，A股企稳，恒生科技指数自底部录得较大幅度反弹，部分收复年内跌幅。首季度，货币政策及财政政策均积极发力，推动经济发展稳中向好：央行执启动降息，5年期LPR下调25个基点，为2019年以来最大单次降幅；官方研究推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，有效降低社会物流成本。于3月，官方PMI重回扩张区间，显示制造业景气度持续回升。

恒生科技成分股公司2023年业绩已经陆续披露完毕，尽管经济整体呈现弱复苏，但是互联网大厂通过持续降本增效、聚焦核心主业、持续推动科技创新，业绩依然实现稳健增长。在政策层面，年底对市场造成较大扰动的网络游戏监管办法征求意见稿也暂缓推出，投资者情绪得到一定程度修复。货币政策环境方面，除了国内央行降息之外，美联储亦进一步明确年内降息预期，全球流动性环境转为宽松的预期没有变化。对于港股市场来说，不管是国内经济基本面、行业政策层面，还是全球流动性环境，均显著好于前几年。

从成分股的表现来看，个股层面表现参差不齐，年初至今股价表现的方差亦显著加大。受假期旅行爆发式复苏影响，部分旅游出行强相关的个股股价累计上涨超40%；受行业竞争格局恶化影响，部分造车新势力录得较大幅度下跌。这再一次验证了，基本面在港股依然是有效的，市场将给与优秀公司更好的定价水平。

本基金主要采用完全复制标的指数的方法，进行被动指数化投资，股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组合及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作。

截至2024年03月31日，天弘恒生科技指数A（012348.OF）基金份额净值为0.5054元，天弘恒生科技指数C（012349.OF）基金份额净值为0.5024元。报告期内份额净值增长率天弘恒生科技指数A为-7.20%，同期业绩比较基准增长率为-7.15%；天弘恒生科技指数C为-7.29%，同期业绩比较基准增长率为-7.15%。