新一轮挂牌利率调整到来。7月25日凌晨,多家国有大行在官网更新定存挂牌利率,不同类型的人民币存款利率均有不同程度调整。
从已更新存款利率的几家大行来看,2年期及以上整存整取利率普遍下调20BP,2年期以下整存整取、零存整取、整存零取、存本取息利率下调幅度为10BP,活期存款利率下调5BP。同时,协定存款、通知存款利率也下调了10BP。
这是继2023年12月22日之后,国有大行时隔7个月再次集体下调存款挂牌利率。
一位市场权威专家对第一财经表示,这体现出存款利率市场化调整机制作用有效发挥,商业银行市场化定价的能力进一步增强。有业内人士分析,按照以往经验,预计股份制银行在近期就会跟进调整,中小银行可能逐步分批跟进下调。
存款利率再降
以工商银行为例,该行调整后的2年期、3年期、5年期定期存款利率分别降至1.45%、1.75%、1.8%,此前分别为1.65%、1.95%、2%。3个月、6个月、1年期定存利率降至1.05%、1.25%、1.35%,此前分别为1.15%、1.35%、1.45%。
(资料来源:工商银行官网)
同时,工商银行活期存款利率由0.2%降至0.15%,1年期、3年期、5年期的零存整取、整存零取、存本取息利率分别降至1.05%、1.25%、1.25%,此前分别为1.15%、1.35%、1.35%。协定存款和1天期、7天期通知存款利率分别降至0.6%、0.15%、0.7%,降幅均为10BP。
截至发稿,已经在官网更新人民币存款利率表的还有农业银行、中国银行、交通银行,调整范围和幅度与工行同步。从官网披露信息来看,上述利率更新时间为2024年7月25日,即日起执行。建设银行手机银行端也已可查询最新存款利率,更新日期为7月25日。
各行执行利率也已同步作出调整。以工商银行为例,该行手机银行页面显示,该行3年期定存最高定利率为2.15%,较挂牌利率上浮40BP,5年期最高定存利率为1.8%,与挂牌利率一致不上浮(个人养老金专属存款5年期可上浮至2.2%)。此次调整前,该行3年期、5年期(非个人养老金产品)执行利率最高分别为2.35%、2%。
建设银行手机银行也显示,该行3年期最高定存利率为2.15%,较挂牌利率上浮40BP,5年期最高定存利率为1.8%,与挂牌利率一致不上浮。此前两期限定存执行利率最高分别为2.35%、2%。
这也是继2023年12月22日之后,国有大行时隔7个月再次集体下调存款挂牌利率。此前,第一财经记者了解到,交通银行在北京等部分地区的执行(优惠)利率已经自23日起下调,3年期定存优惠利率下调了10BP左右。
自2022年4月利率市场化调整机制建立以来,国有大行已进行6轮存款利率调整,其中5次涉及挂牌利率集体调整。从历次调整节奏来看,主要为大行示范,股份行、中小行陆续跟进,其中中小行跟进节奏差异较大,目前仍有不少地方中小银行在跟进前期调整进行补降。
对比来看,国有大行最近两次存款挂牌利率的调整相比前三次调整范围更大,但继续保持了长期限产品调整力度更大的节奏。纵观2022年9月以来,最受储户关注的国有大行3年期、5年期定存挂牌利率已分别累计下行100BP、95BP。
考虑到最新一期LPR(贷款市场报价利率)有所下行,银行净息差持续收窄背景下,市场对新一轮存款利率调整已有预期。根据存款利率市场化调整机制要求,存款利率将参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR(贷款市场报价利率)报价为代表的贷款市场利率合理调整。2023年11月,央行货币政策司曾发表《持续深化利率市场化改革》一文,其中提出要健全“市场利率+央行引导→LPR→贷款利率”和“LPR+国债收益率→存款利率”的利率传导机制。
7月22日,在7天期逆回购操作(OMO)利率由1.80%调整为1.70%后,1年期和5年期以上LPR均同步下降了10个基点,最新分别报3.35%、3.85%,其中5年期以上LPR为年内第二次下调。这也是2019年LPR改革以来,1年期和5年期以上LPR第10次和第9次调整,二者5年间分别累计下调90BP和100BP。
中泰证券银行业首席分析师戴志锋近期在报告中指出,从近期LPR以及存款利率的调整来看,“央行每下调LPR两次,接着大行就会下调挂牌存款利率两次”,一方面负债端适配资产端下调,同时也为资产端进一步下调打开空间。
这次有何不同?
此次国有大行主动下调存款利率,与7天期逆回购操作降息仅仅相隔3个工作日。上述市场权威专家对第一财经表示,这体现出存款利率市场化调整机制作用有效发挥,商业银行市场化定价的能力进一步增强。有业内人士分析,按照以往经验,预计股份制银行在近期就会跟进调整,中小银行可能逐步分批跟进下调。
2022年4月,人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制,督促银行参考市场利率变化,合理调整存款利率水平。截至2023年,主要银行在存款利率市场化调整机制作用下,已先后四次主动调整存款利率。
业内专家表示,此次工农中建等主要银行主动下调存款利率,是基于前期1年期LPR下降,以及国债收益率等市场利率走势自主决定的,是存款利率更加市场化的体现。2021年6月份以来,主要银行1年期、3年期存款利率分别累计下调0.5个、1.7个百分点。
上述专家表示,调整优化存款利率,有利于稳定银行负债成本。近年来,银行支持实体经济力度较大,贷款利率降幅明显,但在负债端,存款定期化、长期化趋势明显,存款利率下调后效果需随存量存款重定价逐步显现,部分银行过度内卷,通过违规手工补息揽存,受一系列因素影响,负债成本降幅小于资产收益降幅。
2024年一季度,银行净息差为1.54%,收窄至历史最低水平。4月,监管部门针对违规手工补息情况进行了整改,有效减少了利息支出,接近一次降低存款利率的效果。多家全国性银行反映,违规手工补息整改后,其6月的存款付息率,特别是对公存款付息率已较4月明显下降,净息差有所回升。
上述市场权威专家表示,本次银行主动下调存款利率,同时中长期存款利率降幅较大,有利于进一步减少利息支出,缓解存款长期化问题,稳定银行负债成本,也有利于改善银行盈利能力,提高银行股东权益,利好对应股票估值。