网易有道二季度亏损收窄，预计智能设备业务将反弹

8月22日，网易有道公布了2024年第二季度财报。财报显示，由AI带动的在线营销服务成为有道的另一个发力点，而智能硬件业务则继续下滑。

根据财报，网易有道二季度净收入为13.2亿元，同比增长9.5%。2024年第二季度归属有道普通股股东的净亏损为9950万元，去年同期净亏损达到3.0亿元，同比收窄66.7%。对于外界关注的盈利问题，财务副总裁李永伟在电话财报会议上表示，有道有信心实现2024年全年盈利。

目前有道的业务分为学习服务、智能设备以及在线营销三项。第二季度有道学习服务业务净收入为6.4亿元，同比下降5.5%。其中数字内容服务二季度净收入为4.0亿元，同比增长6.8%。

智能设备业务净收入为1.7亿元，同比下降25%。对于该业务的表现，网易有道CEO周枫在财报电话会上表示，第二季度智能设备业务毛利率略低，为30%，这主要是因为不同价位的产品组合。他表示有道计划在第三季度和第四季度增加高端产品，毛利率目标将达到40%。有道智能设备业务在过去的一年里逐步改善了供应链，预计第二季度是今年硬件业务的最低点。

有道智能设备在今年第一季度的收入为1.8亿元，同比下降14.8%。当时周枫在电话会议上表示，有道在去年年底退出了一些低投资回报率的销售渠道，提高了硬件健康度的同时也导致了销售额的同比下降。

有道在线营销服务二季度净收入为5.1亿元，同比增长 68.4%。有道在财报中表示，在线营销服务收入同比增长主要因为通过第三方互联网资产投放的效果广告销售额增加，这得益于公司对AI 技术的持续投资。二季度AI工具广告净收入环比增长100%。此外，有道还加强了与网易集团相关业务的合作，这方面的广告收入占比也在小幅提升。

在支出方面，有道第二季度总营业费用为7.1亿元，去年同期为8.6亿元。其中销售及营销费用为5.2亿元，同比下降12.2%，主要因为第二季度学习服务中的营销支出及外包劳务费减少。

二季度，有道AI订阅服务的销售额超过6000万元，同比增长近200%。有道AI订阅服务的产品包括AI全科学习助手”有道小P，提供全学段、全学科答疑，提供AI查词、AI翻译等功能，已搭载到有道词典笔X7等设备中。

从行业观点看，目前大模型在教育领域的应用还处于早期阶段。今年7月，学而思CTO田密表示，大模型在应用过程中也面临着“幻觉问题”。虽然通过搜索召回增强技术能够在一定程度上解决前述问题，以使大模型能有效应用于实际产品中，但仅能缓解，难以完全消除。去年学而思推出了“九章大模型”，田密表示会将学而思的三项核心AI能力（解题、讲题、批改），向全行业开放。

艾媒咨询CEO张毅对第一财经表示，大模型的兴起对在线教育行业是一个新的机遇，在个性化分析指导，引导性学习等方面推动效率和教育质量的提升。此外，大模型热潮对教育企业业绩会带来加成，大模型成熟后对成本的削减会有帮助，当然也需要考虑在发展大模型时企业在研发投入，数据安全以及伦理方面的挑战。