国产逆袭提速，韦尔股份Q3利润增长超3倍

10月25日晚，CIS（CMOS图像传感器）芯片龙头韦尔股份发布第三季度财报。公司延续了第二季度的良好业绩，也反映出市场对公司产品的积极凡响。

第三季度营业收入68.17亿元，同比增长9.55%。归属于上市公司股东的净利润为10.08亿元，同比增长超3倍，达368.33%。前三季度，营业收入189.08亿元，同比增长25.38%，归属于上市公司股东的净利润23.75亿元，同比增长544.74%。

从净利润看，该季度的单季度归母净利润（10.08亿元）已处于历史高峰水平。往前追溯5年时间，其最高盈利水平出现在2021年，当时归属于上市公司股东的净利润约为12.4亿元。之后，半导体行业进入下行周期，韦尔股份的净利润大减。

公司在综合毛利率提升明显，本季度综合毛利率为29.61%，同比增长8.33%。

对于业绩持续改善的原因，公司在财报中表示，消费市场进一步回暖，下游客户需求有所增长，公司在高端智能手机和汽车自动驾驶进行持续渗透。

在高端智能手机方面，今年上半年，公司的图像传感器OV50H已经逐渐替代海外竞争对手的同类产品，进入国内高端手机的主摄传感器方案。韦尔股份称其在高端手机的市场份额获得重大突破。

在汽车自动驾驶方面，此前韦尔股份回答投资者提问，公司的汽车CIS解决方案覆盖了多种汽车应用，包括ADAS、驾驶室内部监控、电子后视镜、仪表盘摄像头、后视和全景影像等，并且公司相关产品已获得更多车厂的设计方案导入。

可以看出，韦尔股份已获得国内主要手机及汽车品牌的认可，使其产品进入相应品牌的供应链。

除韦尔股份以外，另外两家同样提供传感器芯片的上市公司，思特威和格科微，近期也收获了喜人业绩。

思特威的2024年第三季度报显示，当季公司的主营业务收入17.51亿元，同比增长150.04%；归属于上市公司股东的净利润为1.23亿元，同比增长14181.63%。

对于本次业绩大涨，思特威在三季度业绩预告中表示，除在智慧安防领域获得收入显著增长外，公司在智能手机领域，应用于旗舰手机主摄、广角、长焦和前摄镜头的数颗高阶5000万像素产品出货量大幅上升。今年上半年，它的高阶5000万像素产品在智能手机业务中营收占比已超过50%。

思特威还在汽车电子方向发力。上半年，相关CIS产品已获得智能驾驶辅助系统的商业量产订单，覆盖车型项目数量大幅增长。

虽然格科微目前尚未公布三季报，但是它近期发布公告称，其5000万像素图像传感器产品已量产出货，并成功进入海内外中高端手机品牌。另外，它近期启动了股票回购计划，显示出管理层对公司未来业绩的信心。

国内CIS三巨头的业绩集体遇喜，反映了下游终端市场正在回暖。IDC最新手机季度跟踪报告显示，2024年第三季度，中国智能手机市场出货量约6878万台，同比增长3.2%，连续四个季度保持同比增长。

除外部环境，中国企业在CIS领域的技术实力正不断增强，有利于满足国内终端客户的国产替代需求。有业内专家表示，三家公司的技术水平已和国际一线水平“相差不大”，尤其在智能手机传感器领域。

对于为何国内品牌开始选择国产传感器供应商，CounterPoint高级分析师Ivan Lam对记者表示，近年国内的CIS发展迅速，在产品性能和质量都达到一线水准。虽然在技术上和国际大厂有一定的差距，但是它们在服务配合度、技术支援、交付周期、成本等方面具备优势。同时，国内客户也希望通过多元供应保证供应链稳定。