员工“飞单”、财务顾问业务违规，渤海证券半月内两次挨罚

财务顾问业务违规刚刚被罚，渤海证券又因营业部员工“飞单”收到警示函。

北京证监局2月26日披露，渤海证券北京广顺北大街营业部未能及时察觉员工私自销售私募产品，且未进行有效追责，而被采取出具警示函的行政监管措施。

而就在前不久，渤海证券投行已经吃过罚单。因财务顾问业务违规，该公司被证监会责令改正并罚没约226万元。

合规问题频发的同时，渤海证券近年来业绩波动加剧，IPO进程缓慢。2024年上半年，渤海证券营收净利双双下滑，手续费及佣金类业务收入持续缩水，自营业务依赖度不断提升，但也增长乏力。在业内投行人士看来，行业竞争进一步加剧，中小券商发展面临诸多挑战，需提升差异化竞争力。

半月内两次被罚

中介机构严监管态势下，券商违规问题也随监管罚单被频繁暴露出来。自2月以来，渤海证券半月内两次被监管“点名”。

北京证监局披露，渤海证券北京广顺北大街营业部由于未能及时察觉员工私自销售私募产品，且未依照内部制度对员工违规从事营利性经营活动进行有效追责，反映出营业部在从业人员管理方面合规有效性不足，存在合规风险隐患。

两周前的2月14日，渤海证券公告称，因财务顾问业务违规，该公司收到证监会《行政处罚决定书》，被采取“没一罚三”的财产罚并责令改正。

处罚信息显示，渤海证券在历史上担任财务顾问期间，在开展财务顾问核查工作中，存在对资金来源及实际控制人核查未勤勉尽责的情况，导致所出具的核查意见与实际情况不一致，存在虚假记载。

为此，证监会没收该公司业务收入56.6万元，并处以169.81万元罚款，罚没金额合计226.41万元。并对时任投行部副总裁张锐、项目经理张瑞生给予警告，并分别处以8万元罚款。

更早前，渤海证券曾在2020年也因财务顾问业务违规被监管警示。2020年，渤海证券因投资银行类业务内部控制不完善，在天津津诚国有资本财务顾问项目中未严格履行内核程序、中泰证券债券项目未执行回避规定，被证监会出具警示函。

此外，该公司还在2023年因发布证券研究报告业务有关制度不完善以及研究报告质量控制审核把关不严，被天津证监局出具警示函。同年，因在相关债务融资工具的发行和交易环节涉嫌存在违规行为，被中国银行间市场交易商协会启动自律调查。2024年11月，违反外汇账户管理规定，被国家外汇管理局天津市分局罚没7.5万元。

IPO进程缓慢

近年来，证券行业竞争加剧，加上合规问题不断、业绩增长波动，渤海证券持续多年的IPO，目前仍进程缓慢。

上交所网站信息显示，目前进度处于已问询，但距离上次问询已过去将近两年，期间还因财务资料过期、更换会计所被中止两次。目前最新进展为2024年12月31日，该公司再次更新提交相关财务资料。

公开信息显示，渤海证券是唯一一家注册在天津的券商，成立于2001年，公司控股股东为天津市泰达国际控股（集团）有限公司，实控人为天津国资委。设有22家分公司和46家证券营业部。

渤海证券近几年业绩增长波动较大，2022年实现营收14.16亿元，净利润5.01亿元，同比大幅下滑超50%；2023年业绩有所回暖，营收、净利同比增长超30%。

根据最新财报数据，2024年上半年，渤海证券营收净利再次下滑，其中营收11.98亿元，同比下滑14.80%；归母净利润3.84亿元，同比下滑27.23%。

从主营业务来看，渤海证券手续费及佣金类业务收入持续缩水，自营业务依赖度不断提升。2024年上半年，手续费及佣金净收入2.01亿元，同比下滑29.86%，其中投行业务收入同比大幅下滑超85%；自营业务收入9.02亿元，同比下滑7.68%，占营收比例达到75%以上。

在一位券商投行人士看来，在上市关口监管趋严、A股IPO收紧以及券商并购重组大趋势下，行业竞争进一步加剧，中小券商发展面临诸多挑战，IPO更是难上加难。

在行业并购浪潮下，中小券商股权流转加速，但也面临难以出手的困境。2024年，渤海证券1.67亿股股权被屡次折价拍卖，但最终均已流拍收尾。

“股权受市场欢迎程度，取决于标的是否足够有吸引力。对于中小券商而言，需集中资源打造特色业务，形成差异化竞争力，或可通过并购重组谋求新的发展机遇。”上述人士说。