陆家嘴金融沙龙第38期圆桌对话：协同筑牢投资者保护生态根基

11月29日，“陆家嘴金融沙龙”第38期在上海浦东圆满落幕。在圆桌对话中，嘉宾们围绕数字技术风控、重点客群教育、跨境监管挑战、全周期保护嵌入及跨行业信息共享等核心话题进行了全方位探讨。

本次行业对话由上海市证券同业公会副会长，爱建证券党委书记、董事长江伟主持，上海证券交易所投资者服务部总监黄爱国、中国银行上海市分行消费者权益工作部总经理金冰、国泰君安期货副总裁兼研究所所长王冀湘、平安产险上海分公司消费者权益保护部经理范佳旗担任对话嘉宾。

新媒体重塑投教格局，年轻化市场带来新挑战

数字化浪潮正深刻改变金融消费者和投资者权益保护的格局。其中，以算法推荐为核心的短视频平台，极大地重塑了投资信息的传播路径，吸引了规模庞大的年轻投资者，成为各方关注的焦点。

黄爱国指出，应“辩证看待新媒体短视频的兴起对资本市场的影响”。他肯定了其提升信息触达效率、便利服务获取的积极作用，但提示了伴随而来的三重风险：一是可能扰动并加速市场局部波动；二是在“信息茧房”效应下容易诱发投资者非理性交易冲动；三是碎片化传播可能抑制个人投资者学习的主动性。

他特别提到，去年10月股票市场新增开户的约685万投资者中，90后和00后占比较高，这一群体结构与短视频平台用户高度重合。此外，短视频平台上财经主播、金融网红活跃，甚至出现以“大师”、“大哥”为名的非法荐股活动，投资者易在情绪化的语境中被诱发非理性投资行为。

为应对这一变化，黄爱国提出三点建议：一是加强数据治理，建议各平台参照新闻信息服务机构管理模式，将股市类主播纳入管理轨道，并利用流量进行逆周期调节，在市场过热时，减缓相关信息的传播；二是建议平台加强协同，严格管理持牌机构的线上行为，并坚决打击非持牌机构的非法金融活动；三是强化专业加持，由平台给予更多流量支持，做大主流官方专业机构的声音。

同时，他介绍了上交所的新媒体实践。上交所的投服新媒体账号通过将账号与投资者服务热线深度绑定，推出“热线问答”等栏目，并尝试与知名演员胡歌联动拍摄防非反诈视频，单条视频传播量超过3000万次。上交所还推出了“福福”IP形象，以吸引年轻投资者关注。此外，上交所坚持开放评论区互动，将其作为“三开门、为投资者办实事”的重要渠道。

科技赋能构筑安全网：从“冷静期”到AI预警

面对新的市场生态，以科技赋能为核心驱动力，推动权益保护向主动预警与全周期管理演进，已成为行业共识与实践主线。

金冰介绍了中国银行上海市分行的数字安全实践。“我们在手机银行上面会设置一些自动的安全提示，比如转账的时候可以选择要不要有一个冷静期。”他进一步说明，银行对线上投资产品的风险测评模型进行了智能迭代，通过更具体、合理的测评内容和限制重复测评等方式，防止投资者人为调高风险承受能力以购买高风险产品。

同时，银行在线上业务办理中通过电子签名或点选确认等方式，确保消费者知情同意。通过构建内部反诈模型对特定转账行为进行实时监控，并运用技术手段保护客户敏感信息，如在信息外送时屏蔽或加密敏感信息，切实提高消保领域的科技赋能水平，并保障金融消费者“数字安全”。此外，银行还通过工单处理系统自动辨别投诉性质，集中处理共性投诉，提升了投诉处理效率。

范佳旗则分享了保险机构“智能预警做减法、多元调解做加法”的特色模式。“我们自研了投诉的动静预警模型，通过AI多模态分析技术，精准预判客户可能存在的投诉倾向。”他指出，该模型在电销场景的应用使2024年监管投诉量下降了40%。

同时，保险机构建立了多元调解网络，与上海银保调下设的10个调解分站、19家法院及7个交警队深度合作，形成了从线上快速化解到专业调解的全方位纠纷解决机制。他还补充了具体合作案例：保险机构与法院、银保调等联动创新车险损失核定互认解纷机制，使复杂纠纷处置时效缩短50%以上；与法院合作建立行业道交事故纠纷调解标准；与法庭探索驻庭调解及“双免鉴定”服务，高效化解疑难纠纷。

聚焦“一老一小一新”，开展差异化金融教育

针对特殊群体的保护，金融机构也采取了精准化措施。金冰介绍，银行在网点配备适老化设施，为行动不便客户提供上门服务，并与老年大学合作开设智能手机使用课程。在青少年金融教育方面，银行开展金融知识进校园活动，在开学季进行金融防诈启蒙教育，在毕业季开展征信与理性借贷教育。此外，银行还建立了阳光助残志愿服务驿站，为残障人士提供手语辅助等便利服务。

范佳旗表示，保险机构实施“老年人重防骗、青少年重价值观构建、新市民重保障”的差异化宣教策略，通过精准定位、多元场景、创新形式，让金融教育真正走进千家万户。

业界呼吁建立跨行业协同保护机制，推动风险联防联控

随着讨论的深入，与会专家形成了明确共识：面对日益复杂且跨界传导的金融风险，构建跨行业的协同保护机制已是当务之急。这一迫切性在金融服务的跨境延伸中尤为凸显。

王冀湘从期货行业实践出发，系统揭示了跨境服务带来的三大核心挑战：第一，境内外监管规则与法律体系的差异，大幅增加了机构的合规复杂性与运营成本；第二，风险具备跨市场即时传染性，外部风险可迅速传导至国内；第三，跨境维权过程艰巨，涉及不同司法辖区，耗时漫长且程序复杂。

为应对跨境及跨市场风险，他分享了实践经验：一是践行金融为民理念，在全球子公司运营中坚持统一的服务理念，同时做好本地化经营；二是依靠科技赋能，在风险信息传递、解读和第一时间应对处置方面积极作为，提升跨境服务下的投资者保护能力。

在此基础上，他进一步提出了建立跨银行、证券、保险、期货的消费者权益保护信息共享平台的构想。期货客户往往是其他金融子市场客户的子集，风险具有天然的跨市场关联性，他建议建立“负面清单”共享机制：当一个信用主体或风险行为在任一子市场暴露时，相关信息能及时、安全地在全行业预警，从而实现风险的早识别、早应对，发挥联防联控的“1+1>2”效应。

为实现这一构想，他提出了分级落地的路径：由国家监管机构定好规则，由行业协会发挥平台运行的中流砥柱作用，并在处置真实的风险事件中不断优化协同流程。同时，他特别建议在风险主体事件处置和跨市场风险事件发生时，启动行业联动保护机制。

展望未来，江伟最后总结强调，上海市证券同业公会在上海证监局的领导下，将协同证券、保险、银行、期货及交易所等各方力量，共同筑牢投资者保护生态根基，完善长效机制，切实推动“金融为民”宗旨落地生根、走深走实。

本期陆家嘴金融沙龙由上海市委金融办、浦东新区人民政府指导，陆家嘴金融沙龙秘书处主办，第一财经、财联社提供媒体支持。此系列活动将构建与“陆家嘴论坛”相呼应的常态化交流平台，通过机制化、场景化、国际化运作，持续输出金融改革“浦东智慧”，深度赋能浦东经济高质量发展，全力助推上海国际金融中心核心区建设迈向新高度。