华尔街到陆家嘴精选丨特朗普政府拟推机器人行政令 美股A股港股机器人板块如何布局？AI ASIC芯片需求激增 迈威尔股价大涨获投行集体上调评级

①特朗普政府拟推机器人行政令 特斯拉Figure上演 “隔空赛跑”

特朗普政府正加速布局机器人产业，拟明年发布相关行政令，商务部长密集会晤行业CEO，交通部计划年底前成立机器人工作组，核心目标是推动关键生产回流美国，机器人已成国际竞争重要领域，其发展虽可能与就业复苏产生冲突，但也被认为能提升生产效率。政策催化下，行业技术竞速升温，12月3日特斯拉晒出擎天柱跑步视频，速度2.5-3米/秒接近人类慢跑，跑姿流畅；不到20小时后，Figure创始人回应晒出F.03跑步视频，其姿态自然，可完成急停、掉头等动作，控制器由板载神经网络驱动。

-星展银行邓志坚： 美国正将机器人产业推向科技竞争核心，特朗普政府拟推行政令、成立专项工作组，国会也同步推进相关立法，意图在这一领域追赶中国等经济体。资本随之加速布局，2025年机器人领域融资规模预计翻倍，全球人形机器人市场也被看好。技术层面，机器人与“物理AI”深度融合成为趋势，英伟达等巨头纷纷押注相关技术。马斯克更是认为，AI驱动的机器人是解决美国债务危机的关键，其对经济的重塑作用或将在三年内逐步显现，全球机器人产业的竞赛已进入实质化阶段。

②迈威尔股价大涨获投行集体上调评级 营收剑指100亿 2028年ASIC业务翻倍

在AI ASIC芯片需求激增的背景下，华尔街分析师预计迈威尔科技未来两年数据中心业务将显著增长。迈威尔预计下一财年总营收约100亿美元，数据中心业务增长25%。首席执行官马特·墨菲表示，定制化ASIC芯片业务2027财年将增长20%，2028财年有望翻番。公司对Celestial AI的收购有望全面填补公司在共封装光学 (即CPO) 领域的空白。摩根士丹利、摩根大通、杰富瑞等多家机构上调迈威尔目标价，最高看至130美元。

-星展银行邓志坚：AI基建热潮中，迈威尔凭借AI ASIC芯片业务实现业绩与估值双升：2026财年Q3业绩及展望超预期，第四财季营收指引22亿美元，下一财年数据中心业务增25%，定制ASIC业务2027财年增速望破100%，光通信业务增速也升至30%以上。其与谷歌TPU生态链深度绑定，谷歌TPU作为典型AI ASIC路线获Meta、Anthropic巨额采购，迈威尔借此分享生态红利。同时，微软Maia 300项目成其2028财年营收翻番关键，收购Celestial AI补齐CPO技术空白。华尔街机构纷纷上调目标价，大摩看至112美元，杰富瑞、Needham上看120美元，富国银行等更押注股价突破130美元创历史新高。

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近期我们关注了亚马逊新款ASIC芯片，消费电子，TPU给CPO/PCB带来的机会，铜价上升通道，阿里进军AI可穿戴市场，谷歌TPU+OCS的王炸组合，阿里全栈AI产业链，商业航天，谷歌算力，世界模型，英伟达产业链，AI应用，量子科技，电力，太空算力，AI PCB和CCL，储能，AI算力大单满天飞，文生视频Sora概念股，存储超级周期，英伟达Rubin升级带来的增量，人造太阳核聚变，脑机接口，存储芯片，贵金属风险，阿里云的“Aegaeon”计算池化解决方案，英伟达800V高压直流电源架构等，相关板块均有亮眼表现。

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