中流楫水，深水动能 ——“十五五”规划建议引领中国能源转型战略航向

“十五五”中国能源转型驶入“深水区”

《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（以下简称“《“十五五”规划建议》”）发布，为“十五五”期间我国能源行业的高质量发展标明航向。国家能源局以及商务部等政府部门相继跟进发布《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》《关于促进新能源集成融合发展的指导意见》《关于拓展绿色贸易的实施意见》等系列政策文件，为能源转型驶向“深水区”架设航道灯。安永认为，“十五五”期间是我国以经济建设为中心，能源转型平稳有序推进、能源安全得到根本性改善、全面建立能源强国以及奠定中国式现代化坚实能源底座的关键时期。

在此期间，中国能源转型将体现出三个核心特征：

◉发展重心转变：从规模扩张转向质量跃迁，从速度优先转向平衡发展

◉创新驱动升级：从技术追赶转向原始创新，从产业跟随转向标准引领

◉绿色转型深化：从外部约束转向内生动力，从成本压力转向价值创造

一、《“十五五”规划建议》面面观

对比“十四五”规划，《“十五五”规划建议》中能源相关内容集中阐述的章节位次有所下降，但全文各处提及能源的次数显著增加，彰显了复杂形势下能源与国民经济与社会发展更加紧密的内在联系和动态调整。《“十五五”规划建议》突出强调了“加快建设新型能源体系，建设能源强国”，这是基于对当前和未来阻碍能源高质量发展的主要矛盾的深入研判而提出的结论，言简意赅，含义深刻。结合安永的观察和能源领域服务经验，我们试图从四个方面加以解读：

1）安全观

“十四五”期间，我国能源行业的发展取得了巨大的成就。能源转型加速推进，新能源作为新型能源系统核心的地位已经确立，《“十四五”规划纲要》的各项能源工作指标全面甚至超额完成，尤其是以风光为主的新能源装机规模大幅前探，由此也加速触达高比例可再生能源与能源系统韧性之间的核心安全问题，集中体现在快速扩张的可再生能源供应与绿色能源消费潜能尚未有效激发之间的矛盾，快速增长的可再生能源发电资产规模和相对滞后的消纳能力和系统灵活性之间的矛盾，以及相应的全系统资产规模扩大和收益水平下降之间的矛盾。

“十五五”期间，面对错综复杂的国际形势和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务，在煤炭和油气等一次能源进入达峰平台期、新能源承担起能源系统主力供给的背景下，单纯依靠传统化石能源“减量让路”和“储能冲刺”显然力不从心。传统发电企业将面临发电小时数系统性下降的经营压力，而新能源企业则需直面市场化竞争加剧与收益模式重构的双重挑战，需要进一步科学规划能源结构、供需关系、时空布局、投资激励以及技术创新等等要素，加速新型能源体系的构建，确保能源安全。

2）发展观

“十五五”期间，我国将实施以强度控制为主、总量控制为辅的碳排放双控制度。我国已经建立起全球最大、发展最快的可再生能源体系，是全球能源转型的重要推动者和贡献者。在不久前公布的《2035年中国更新版国家自主贡献报告》（NDC）中，我国明确提出非化石能源消费占能源消费总量的30%以上，这一消费侧的定量性指标的提出更是给“十五五”能源工作压实了责任。我们认为以下几点发展变革尤为值得关注：

1.在能源结构调整方面

《“十五五”规划建议》在强调“持续提高新能源供给比重，推进化石能源安全可靠有序替代”以及“坚持风光水核等多能并举”的同时，着重提及氢能和可控核聚变作为未来产业前瞻性布局的重要性。我们认为，明确两者在我国能源结构中的角色，正是考虑到核能作为基荷电源之一，在强化能源系统稳定性和韧性方面的作用以及氢基能源在难以电气化领域可以发挥的深度脱碳功能，是兼顾系统安全和低碳发展的综合考量。对传统能源企业而言，这意味着存量业务优化迫在眉睫——例如通过煤电灵活性改造使机组从基荷电源向调节电源转变；对新能源企业而言，则需通过技术降本增效，探索“新能源+储能”、源网荷储一体化等商业模式，提升项目经济性。

2.在能源基础设施建设和优化方面

《“十五五”规划建议》着重指出“优化能源骨干通道布局，加力建设新型能源基础设施”，以及“着力构建新型电力系统”和“全面提升电力系统互补互济和安全韧性水平”，这些表述在进一步强化油气管网和电网作为能源基础设施的核心作用的同时，也为氢、碳、新型储能等新兴产业依托现有能源基础设施协同发展埋下伏笔。值得关注的是，系统韧性要求推动电网智能化与柔性调节能力建设，而明确的消纳责任机制将倒逼企业必须解决发电与用电的时空匹配问题。

3.在能源市场和价格机制建设方面

《“十五五”规划建议》在能源章节虽只略略一句“加快健全适应新型能源体系的市场和价格机制”，却与其他章节的核心内容紧密相连。“有效市场”是我国能源改革发展至今的短板和重要突破口，“十四五”以来全国统一电力市场建设虽然取得了实质性跨越和突破性进展，但从支撑新型电力系统建设的角度看，尚有巨大的发展空间和迫切要求。这要求新能源企业必须向系统友好型方向发展，加强储能配置以提升并网友好性和电力支撑能力。

3）全局观

《“十五五”规划建议》在全文多项任务中，例如产业、市场体系建设、高水平开放以及建设美丽中国等章节频繁提及能源的改革发展，实际上强调了能源转型发展的全局性和统筹性作用。

回顾“十四五”特别是2025年以来，我国能源行业传统的“重生产轻消纳”的惯性思维随着136号文等一系列政策文件的颁布和市场改革的进程得到遏制，然而一段时间以来我国从政策和资源供给、财政和金融支持等方面都偏重在供给侧，绿色能源消费的潜能未能得到有效激发，暴露出供给侧“内卷”严重，消费侧有效需求不足的弊端。《“十五五”规划建议》提出“坚决破除阻碍全国统一大市场建设卡点堵点”，“规范地方政府经济促进行为，破除地方保护和市场分割”。在全国电力市场建设过程中，同样需要加速完善跨省跨区协调联动的问题。

另外，从新能源和负碳技术发展的角度看，同样应建立起符合科技进步和市场发展规律的合理引导机制，建立完整的技术布局和储备体系，服务全国能源转型的需要。八仙过海，各显其能，避免一哄而上，盲目竞争。

4）融合观

《“十五五”规划建议》的一个重要特点就是突出了“十五五”期间能源转型的融合发展观，其内涵十分丰富，既有风光水火核氢储各类能源的协调发展，又有能源与工业、交通、建筑等千行万业的耦合和低碳转型；既有沙戈荒能源大基地的集约开发，又有深远海能源开发的前瞻布局……我国能源转型发展的天地无限广阔，能源融合发展的潜力无穷。

《“十五五”规划建议》强调“扩大高水平开放”和“拓展双向投资空间”。在能源领域，我国能源转型和走出去对外投资取得的成就令世界瞩目，然而在吸引外国能源投资以及服务在华外资企业绿色能源需求方面，虽有各种原因，但内外反差十分明显，尤其是在新能源资产开发和投资并购领域。随着“十五五”将能源转型的重心转向“质的有效提升”和“量的合理增长”，特别是在融合发展场景中，如何破除要素获取、市场竞争等环节的障碍，针对外资在能源产品方案设计、营销和应用等方面的特长，创造适宜的投资环境吸引外资进入，加速我国绿电转化和应用，内引外联，使能源成为中外双向投资的重要领域，这也是我们在融合观中重点关注的一点。

二、新趋势和新机遇

《“十五五”规划建议》将会推动一系列新的政策法规出台并对能源行业产生深远影响。“十五五”期间，一些新型业务的商业化发展机遇和新兴技术的涌现值得我们关注：

1.电动化时代开启：煤炭、油气企业进军可再生能源的步伐加快，例如以矿区/油田绿电、绿氢业务为内核向外拓展，同时积极布局下游产业脱碳和电动化业务。

2.AI数智全面赋能：能源全价值链AI应用进入落地实施阶段，资产管理、安全生产以及交易辅助等关键业务应用成为重中之重。

3.能源循环经济：全生命周期商业闭环形成，拉动投资。

4.储能商业模式进化：多种储能技术集成应用，满足复杂场景需求和不同收入机制。长时储能技术如液流储能进入商业化阶段。

5.氢基能源跃升：绿电、绿氢、绿氨和绿甲醇产业链形成，加速工业、交通和电力生产的脱碳进程。

6.虚拟电厂和微电网：电力市场改革推动虚拟电厂和微电网的商业模式加速形成，客户资源和聚合资源禀赋是成败关键；微电网成为大电网的重要补充，战略地位得到确认。

7.CCUS商业模式确立：碳达峰倒逼CCUS商业模式加速形成，带动上下游协同发展。

8.分布式小型堆：新技术赛道竞争，中国有望胜出。

9.海洋能与耦合应用：广阔海洋，无限可能，中国缩小技术差距，应用层面累积优势。

10.产业链协同创新：单一企业的创新能力有限，需建立产学研用协同平台攻关关键技术，加强行业内技术交流与标准协同，推动跨行业合作开拓新应用场景。这是实现源网荷储一体化、综合能源服务等新模式落地的组织保障。

结语

“十五五”是我国巩固能源转型优势和碳达峰前的关键过渡和准备阶段，能源高质量发展成为必然选择。“十五五”期间，中国能源转型将持续向深向实，完善政策供给，加速市场改革，以价值创造为核心，以技术进步为引擎，以绿色发展为航道，为推进中国式现代化提供蓬勃动力。

作者团队：

朱亚明 Alex Zhu

大中华区工业与能源主管合伙人

大中华区基础设施咨询主管合伙人

安永（中国）企业咨询有限公司

alex.zhu@cn.ey.com

钟丽 Libby Zhong

大中华区能源资源行业联席主管合伙人

华北区审计服务主管合伙人

安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

libby.zhong@cn.ey.com

兰东武 Alan Lan

大中华区能源资源行业税务服务主管合伙人

安永（中国）企业咨询有限公司

alan.lan@cn.ey.com

田苗苗 Cynthia Tian

大中华区能源资源行业咨询服务主管合伙人

安永（中国）企业咨询有限公司

cynthia.tian@cn.ey.com

鲁欣 Alex Lu

大中华区能源资源行业业务合伙人

安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

alex.lu@cn.ey.com

参考文献：

1、中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议

2、高质量完成“十四五”规划系列主题新闻发布会（2025年8月26日）

本文是为提供一般信息的用途所撰写，并非旨在成为可依赖的会计、税务、法律或其他专业意见。请向您的顾问获取具体意见。