信用卡分期“打折”，多家银行已着手落地执行

1月20日，财政部发布多项财政贴息与担保政策。其中，《关于优化实施个人消费贷款财政贴息政策有关事项的通知》（下称“通知”）引发市场关注。与此前政策相比，本轮个人消费贷款财政贴息政策在实施期限、支持范围及规则设计等方面均作出重要调整，尤其是信用卡账单分期业务被首次明确纳入中央财政贴息支持范围。

在政策发布后，多家银行迅速作出回应并着手研究落地安排，包括工行、农行、中行、建行、交行、邮储、招行。多位银行人士对记者表示，信用卡分期纳入贴息后，为银行消费金融业务打开了新的操作空间，但在具体执行层面，贴息如何嵌入既有分期流程、哪些客户与交易能够真正覆盖，各家略有不同。

业内认为，这一调整不仅拓宽了财政贴息政策的覆盖边界，也释放出消费刺激政策由传统贷款产品向支付与交易环节延伸的信号。在政策实施期内，符合条件的信用卡账单分期业务，可按年化1个百分点享受财政贴息支持，居民实际分期成本有望进一步下降。

信用卡账单分期首次纳入财政贴息

根据通知，个人消费贷款财政贴息政策实施期限由原定的2026年8月31日延长至2026年12月31日。在此期间，通过经办机构新发生的个人消费贷款及信用卡账单分期业务，符合真实性、合规性要求的，均可享受财政贴息支持。其中，信用卡账单分期年贴息比例为1个百分点。

最受市场关注的变化在于，信用卡账单分期业务被正式纳入贴息支持范围。在此前政策框架中，信用卡分期虽属于典型的消费金融产品，但长期未被明确列入财政贴息对象。此次以“点名”方式纳入，被业内视为对信用卡分期在居民消费中现实占比的制度回应。

“信用卡分期本身已是成熟的支付与信贷基础设施，此次纳入贴息，意味着政策开始向交易端下沉，而不仅停留在贷款发放端。”一位股份制银行人士对记者表示。

在贴息规则方面，政策同步“松绑”。通知明确取消单笔消费贴息金额不超过500元的限制，也取消了每名借款人在一家经办机构可享受5万元以下累计贴息上限1000元的规定，仅保留“每名借款人在一家经办机构年度累计贴息上限3000元”的限制。

银行存量体系可直接承接

在政策发布后，多家银行迅速通过客户问答、内部提示等方式对贴息安排作出回应。对此，业内普遍认为，银行反应较快，与信用卡分期业务本身已高度标准化有关。

“与新增贷款产品不同，信用卡分期在系统、风控、账务处理等方面本就成熟，贴息政策更多是在既有体系上‘叠加’财政补贴。”一位国有大行信用卡业务人士表示。

多位银行人士对记者表示，从现有业务框架来看，贴息政策大概率将依托既有信用卡分期审批和账务体系实施，而非单独设立新的审批通道。这也使得银行在技术和流程层面具备较快响应的基础。

在具体执行方式上，不同银行在贴息入账环节上存在技术处理差异，但均采取利息抵扣型贴息。

招商银行表示，信用卡中心系统将依据通知规定及已签署的贴息条款和细则，在每期分期利息计入账单后，对符合条件的部分利息进行贴息冲减；邮储银行则明确，在计收贷款利息或账单分期利息时，直接扣减应由财政承担的贴息金额。

业内人士指出，上述差异主要体现在账务处理顺序上，本质均为对分期利息的直接抵扣，并不涉及向持卡人返还现金，也不改变分期合同约定的名义利率。

并非人人可享

尽管信用卡账单分期被纳入财政贴息支持范围，但并不意味着所有分期用户都能自动享受贴息。

交通银行表示，对提供假资质、假材料、假担保、假交易、假用途等或通过不法中介办贷的，将严格予以禁止。农业银行表示，对信用卡使用过程中存在欺诈、虚假消费、资金流入非消费领域或国家有关政策规定的其他违法违规行为，按规定不予财政贴息。

多位银行人士向记者表示，贴息资格判断仍将围绕交易真实性、账户合规性和风险状况等基本原则展开。“这本质上仍是一项针对真实消费的政策支持，而非对所有分期行为的普惠补贴。”一位股份行人士表示。

具体来看，存在异常交易特征、资金用途不清晰、交易对手风险较高等情形的分期，可能难以被识别为符合贴息条件。此外，部分通过非主流渠道、非标准商户完成的消费，也可能面临核验难度。

业内人士指出，这意味着贴息政策在实际执行中，可能更容易覆盖消费路径清晰、交易链条规范的客户群体，而部分边缘化或风险特征较高的用户，实际受益程度仍有限。

会否挤压定价空间

在市场讨论中，也有观点关注，财政贴息是否会对银行信用卡分期定价形成挤压。

对此，多位银行人士表示，贴息政策本身并不直接改变信用卡分期的授信和定价机制，其作用更多在于通过财政补贴，对合规分期业务的实际成本形成缓释。

“银行并不会因为有贴息就下调名义利率，定价仍需覆盖风险成本和运营成本。”一位股份行人士对记者表示。在其看来，贴息更像是一种“外部补贴”，而非银行主动让利。

业内人士认为，从短期看，贴息有助于提升分期产品的吸引力；但从中长期看，银行仍需在风险控制、客户分层和产品结构上保持审慎，避免因贴息刺激导致分期业务过度扩张。

招联首席研究员董希淼在接受采访时表示，信用卡分期作为居民端使用频率较高的消费信贷工具，其纳入财政贴息范围，有助于在不改变银行定价机制的前提下，降低居民的实际分期成本。

“信用卡分期费率相对较高，1个百分点的贴息将直接降低持卡人的实际分期成本，提振居民消费意愿和能力，助力相关商家提高销售业绩。”董希淼指出。

他认为，有助于更好地发挥信用卡分期对提振消费、扩大内需的积极作用，也有助于引导信用卡业务健康发展。